11日机构一致最看好的十大金股（名单）

　　益佰制药：收购天津中盛海天100%股权并购再下一城

　　事件：

　　2014年7月8日公告收购天津中盛海天100%股权，同时对苗药企业增资并复牌。

　　收购天津中盛海天100%股权，收购价款分三期支付。

　　公司出资7.95亿元收购天津中盛海天制药有限公司100%股权，分三期支付，第一期协议生效后五个工作日内支付2.9亿元；第二期股权变更后五个工作日内支付2.9亿元；第三期为中盛海天公布2014年年报后五个工作日内支付剩余2.15亿元。

　　中盛海天丰富公司产品线。

　　天津中盛海天拥有3个产品批文，其中葆宫止血颗粒为独家品种，属收敛止血类妇科用药，已经入选2012年版《国家基本药物目录》；金莲清热泡腾片为独家剂型，已经入选国家卫计委《人感染H7N9禽流感诊疗方案》、《流行性感冒诊断与治疗指南》及《手足口病诊疗指南》；根痛平胶囊主要用于风寒阻络所致腰椎病引起的肩颈疼痛，活动受限，上肢麻木，已经进入粤、冀、滇、辽、皖五省医保目录。

　　中盛海天具备年产颗粒剂6，000万袋、片剂10，000万片，中药提取4，000吨的生产能力。2013年产能利用率片剂39.67%、颗粒剂55.83%、前提取52.10%。可见产能尚未完全释放，未来具有较好的成长空间。

　　公司目前产品线涵盖心脑血管、肿瘤领域、镇咳类和妇科等领域，拥有妇炎消胶囊等妇科类产品，并购中盛海天进一步丰富妇科产品线，且葆宫止血颗粒进入新版基药目录，价格稳定，有望放量，有望带动其他妇科类产品销售增长。

　　并购标的盈利能力。

　　中盛海天2013年营业收入20，000.4万元，净利润3，458.7万元；2014年1-5月实现营业收入10，820.48万元，净利润为2，383.73万元。按照简单平均推算，保守估计2014年营业收入预计为2.5亿元，若顺利7月份完成股权变更登记，则今年下半年收入可以并表。

　　完成对贵州苗药实业有限公司增资。

　　公司以债转股的形式对苗医药全资子公司增资4.9亿元，增资后苗医药注册资本增加至5亿元，有利于扩大其经营规模，优化财务结构。

　　盈利预测和投资建议。

　　我们预测公司2014-2016年营业收入分别35.87亿元、45.7亿元和55.3亿元，归属上市公司净利润分别为5.74亿元、7.52亿元和9.7亿元，按照最新股本计算，每股收益分别为1.43元、1.87元和2.41元，对应PE分别为30倍、23倍和18倍，我们继续维持推荐评级。

　　风险提示。

　　中成药价格下调风险；中药注射剂安全事件；中药材价格大幅波动风险等。 责任编辑：Magina