节后板块猛料！13大热门行业荐股新年新气象

来源：中金在线/股票编辑部作者：佚名 2015-01-01 08:26:20

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　　日常消费品：大众品龙头蓄势待发荐6股

　　本报告导读：

　　我们继续看好白酒估值修复行情。白酒龙头控量保价效果显现+春节旺季将至，基本面企稳支持估值修复；伊利股份估值低、涨幅低，12月推出了植物蛋白饮料，未来可能通过外延式扩张进行更多品类扩张，有望引领新一波估值修复行情。

　　摘要：

　　市场回顾：上两周食品饮料板块上涨1.3%，跑输上证综指6.2pct。

　　白酒、葡萄酒分别上涨6.3%、2.5%，乳品、调味发酵品、肉制品、食品综合、软饮料、啤酒分别下跌1.0%、1.7%、2.5%、2.6%、4.8%、4.8%，其中洋河股份、沱牌舍得、古井贡酒和老白干酒涨幅居前。

　　近期观点：1)白酒龙头控量保价+春节旺季将至支撑白酒估值修复行情延续。高端白酒一批价基本稳定，上海、广深地区经销商反应春节旺季效应逐步显现，预计行业价格带下行趋势得到控制，动销明显加快，基本面企稳支持估值修复。2)大众品龙头吸引力大幅提升，伊利股份有望引领新一波估值修复行情。目前伊利 2015年PE仅16倍，与白酒龙头相当，我们预计伊利股份2015年收入、利润增速都会高于白酒龙头，乳品未来业绩增长的稳定性也不逊于白酒，且公司存在外延式扩张的可能性，目前股价吸引力大幅提升。3)我们预计原奶价格2015年上半年触底且较难大幅上涨，利于乳企销量增长及降低成本。目前市场对于乳制品行业收入增速较悲观，我们预计2015年行业收入可能超市场预期。4)白云山、老白干酒点燃国企改革星星之火的燎原之势，有望成为2015年全年的行业性主题。二三线白酒、双塔食品、光明乳业、恒顺醋业等亦有望跟进。

　　子行业信息更新：1)高端白酒一批价环比平稳：本周上海、广深地区茅台一批价830元、五粮液一批价530-540元，环比基本平稳；2)原奶价格同比下降：截止至12月17日，主产区原奶收购价同比降8.0%，环比降0.3%。；3)生猪价格同比下降：截止至12月26日，生猪价为13.32元/千克，环比降0.1%、同比降13.4%，猪肉价为21.51元/千克，环比降1.5%、同比降9.7%。

　　近期报告：1)白酒行业更新报告：龙头稳价及国企改革有望推动行业估值修复延续；2)白酒行业更新报告：茅台控量保价得以验证，继续看好行业估值修复。

　　行业新闻聚焦：加多宝被判停止使用现有红罐包装；蒙牛15年目标550.5亿元；蒙牛、伊利两乳业巨头抢攻植物蛋白饮料市场；蒙牛与大众点评联手入驻100家餐饮店；可口可乐15年最大规模裁员开始。

　　重点推荐：伊利股份/洋河股份/白云山/沱牌舍得/古井贡酒/山西汾酒
责任编辑：Magina

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