医药板块待守"黄金坑" 九股强势屹立不倒

　　万达信息:医疗健康航母满帆起航

　　万达信息 300168

　　研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：2014-12-25

　　完成医疗健康产业完美布局。2014年以来,公司基于医疗、医药、医保、健康四大板块构建的大医疗战略初露峥嵘。医疗端:通过收购金唐和复高补强了区域医疗和医院端的实力;医药端:通过承建上海药品集采平台助力医药控费,未来将开辟医药电商;医保端:医保控费市场,宁波开展的控费试点受到高层高度认可,上海的医保控费系统也将于近期运行;健康端:与上海卫计委合作推广公司首创的慢性病健康管理O2O模式,是整个健康管理的重要里程碑。

　　公司已基本完成全产业链的布局,医改进程提速下,将充分受益改革所带来的政策红利。

　　搭建国内首创的医疗闭环生态系统,医疗健康航母满帆前行。公司通过10多年的积累和培育,以解决患者、医院、政府的痛点为己任,搭建了国内首创的医疗闭环生态系统—上海市健康管理云平台,所有利益相关方(医生、患者、药商、医院、保险公司甚至于BAT等互联网厂商)在公司搭建的生态系统中,将实现互利共赢。

　　上海模式领衔全国医改,未来有望在全国推广。上海的医疗信息化程度、医疗资源在全国处于绝对领先地位,其在医改上的各项创新实践是医改的风向标。

　　公司在上海医改中完成的多项创举有望随着医改深化在全国推广。此外,整合集聚上海丰富的医疗资源,公司平台所提供医疗服务有望输出至全国各地,打造面向全国患者的互联网医院。

　　长期看,中国医疗的优质资源紧张是常态,互联网医疗空间巨大。公司主导的医疗生态圈将成为互联网医疗行业的航空母舰,纵向延伸到诊疗、检测、售药等环节,横向拓展至全国各大城市尤其是慢性病高发地区。今年下半年以来,我们已经看到了公司完美的卡位,强大的执行力和开放的合作心态,医疗健康航母已经起航,前途不可限量!投资建议:维持2014-2016年0.44、0.67和0.96元的盈利预测,维持“买入-A”评级,3个月目标价65元。

　　风险提示:新业务不达预期风险。
责任编辑：zdsh