实力券商周三看好6板块56股

　　家电：坚定看好家电龙头荐4股

　　展望2015年，我们认为A股的整体投资主线是传统行业的价值再发现与新兴行业的探索。在传统行业的价值再发现方面，白电蓝筹堪称价值典范，盈利增长具有高度确定性，同时将分享沪港通背景下A股逐步融入全球资本市场所带来的估值提升，可谓“业绩+估值”双轮驱动。调控放松有利于地产景气预期的企稳复苏，也利好厨电龙头在岁末年初的估值切换。在智能化升级的大背景下，家电行业有望开启一轮发展周期。

　　具体到行业投资标的选择上，我们认为，行业未来的成长性主要体现在智能化升级的过程中，而这个过程要多久主要取决于中国经济的互联网化、消费者的认知与接受程度、电子领域技术进步等外部因素，短期内难以在公司业绩上体现。我们更加看重公司本身的质地，兼顾智能化的前景与概念。基于此，我们推荐TCL集团、格力、美的、老板电器四家公司。(华融证券)

　　煤炭：密切留意三大投资主线荐6股

　　煤价走弱风险加大，流动性政策效果能否兑现尚难明确，建议回避板块，关注个股。本月煤炭行业指数上涨13.49%，跑赢万得全A指数2.25个百分点，表现尚可主要受政策放松预期催化。当前基本面供需逐渐宽松，煤价走弱风险正在累积，1月银行放贷将是政策兑现窗口期，但效果暂难明确，如果下游基建地产需求仍无起色，基本面走弱将对股价造成较大冲击，相对收益恐难期待，建议回避行业，关注个股，一是打破刚兑、无风险利率下行有望重估的高股息率标的中国神华，二是国改或转型概念标的盘江股份、兖州煤业、阳泉煤业、安源煤业，三是受益出口关税下调的昊华能源。(长江证券)

　　电子元器件：重点关注一大投资主线荐18股

　　谨慎与乐观的逻辑都各有各的道理，我们建议从消费者和创新周期角度进行思辨：

　　1、消费电子过去五十年的发展，离不开一条主线，即用户需求。

　　2、从大周期角度，产业发展符合五年一个周期的规律。

　　我们的分析要点：1、从人的需求看，在人人互动范畴，社交、教育、医疗等需求在垂直闭环体系范畴内还有一个重要的漏洞，过去移动互联网的发展是通过文字和语音的连接，但视频的连接并未实现。

　　2、要实现人和人的连接，可以推导出视频大时代的开始，主要通过三个层次：其一，显示屏。其二，摄像头。其三，虚拟显示。

　　3、在其他领域，如军工的空间争夺战、汽车电子、电子材料和设备，新的机会刚刚开始。

　　基于以上分析，我们结论如下：1、随着估值下移到20倍区间，2015年的电子产业投资有确定收益的机会，但一定是部分向左走、部分向右走的机会，跟随智能手机增速而成长的子行业机会只能是跌出来的，而新的产业趋势和技术趋势带动的机会是确定的。

　　2、1月周期的行情继续延续，我们认为是配臵向右走的电子股的好时机。行业在一季度的三个催化剂：ces展的新技术和新产品、一季度业绩增速、苹果手表三月上市。下半年facebook、索尼等虚拟显示产品的发布，会让市场看到虚拟显示的未来。

　　3、最大的机会是围绕视频的三个领域，如果聚焦推荐，在显示屏和光学领域，推荐金龙机电、利达光电和聚飞光电；摄像头领域推荐海康威视、晶方科技、硕贝德和得润电子；虚拟显示推荐歌尔声学、利达光电。在随时随地显示之外，随时随地传感和控制的标的如金龙机电、歌尔声学、晶方科技等已在上述组合。

　　4、其他领域，最看好围绕空间争夺战带来的军工电子机会，首推大立科技、中航光电、振华科技，重点关注欧比特。汽车电子的超级电容今年开始进入元年，关注江海股份、铜峰电子和法拉电子。(安信证券)

　　计算机：关注估值低估品种荐6股

　　投资建议：2015年板块走势预测：(1)前两次板块大幅调整都是在沪深300指数调整的情况下发生的，现在大家较一致预期2015年沪深300指数还有上涨空间，这样使得计算机板块在同样经历两次大幅上涨后仍然面临较好的整体市场环境。

　　(2)从前两次调整情况看，2008年计算机板块因为业绩增速好于沪深300，调整幅度明显较小。反之2010、2011年计算机板块因为业绩增速差于沪深300，调整幅度较大。我们预计2015年计算机板块业绩增速在15%-25%。

　　(3)计算机板块绝对、相对估值都处于历史上较高位臵，2015年子行业和个股选择将更加重要。

　　我们再次强调年度策略观点，推荐以下两条投资主线：一、国家政策主线；二、互联网主线。

　　近期建议重点关注个股：常山股份、万达信息、华东电脑、卫士通、新大陆、超图软件。(安信证券)

　　环保：新环保法受益匪浅荐6股

　　本周观点：环保板块受创业板指影响本周整体下跌4%，2014全年上涨8%。本周动态主要为：“史上最严”环保法元旦起正式实施，三部委联合召开新修订《环境保护法》电视电话会议。雪迪龙主营的烟气监测仪器业务将受益新环保法而持续高速增长、储备的VOC监测技术将成为新增长点，且公司负债率低、现金充足，具备外延扩张条件。此外碧水源、国中水务受益“水十条”政策弹性最大、国电清新受益于火电超低排放政策弹性最大。推荐国电清新、碧水源、国中水务、雪迪龙等。其他受益标的包括天瑞仪器、聚光科技等。(国泰君安)

　　医药生物：侧重防守关注一线白马荐16股

　　2015年医药投资展望：相约在春季。站在2015年年初，我们展望全年，对医药板块并不悲观，板块性的机会大概率会出现在3、4月份，短期仍将以震荡为主。1、我们预计2015年医药行业增速在15%左右，增长持续而稳健；2、药品招标将在2015年上半年大规模推开，上海带量采购、江西挂网等新模式层出不穷；3、公立医院改制2015年有所突破，产权问题、人事编制问题重点突破；4、医药电子商务对行业产生更大影响，阿里巴巴、京东、九州通等各领风骚；5、医保更多介入药品定价环节，新的医保支付方式有望逐步出台；6、医保筹资、管理模式发生变化，商业保险获得更大发展空间；7、医药并购市场仍将十分火爆，供需两旺。

　　1月投资策略：注重防守，向一线白马股集中。我们认为，1月医药投资整体应注重防守，持股向一线白马股集中。从2015年板块投资角度，我们看好创新(恒瑞医药、康美药业、天士力、信立泰；尚荣医疗、鱼跃医疗、凯利泰)和变革(天士力、中新药业、华兰生物受益药价改革；爱尔眼科、复星医药受益医疗服务改革；国药股份、太极集团、江中药业、仙琚制药等将明显受益国企机制改革).(申银万国)
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