大国崛起战略利好机械板块

　　站在当前时间点，我们在需求方面关注国内货币政策正常化带来的变量，和在海外推进“一带一路”建设带来的增量，而在供给方面关注经过下行周期后，多个子领域实际产能的减少和竞争态势的优化。在投资策略方面，我们还需要考虑中期向好与短期回落的叠加效应，以及前期股票市场对于上述预期的反映程度。

　　国家力推“一带一路”，以高铁出海为代表的对外投资和全球化布局，体现当前国家正在推进更高水平的“对外开放”，也展现了大国崛起战略对于更广泛的装备制造业的重要意义。

　　投资建议：基于机械产品需求分化，龙头企业转型积极，我们给予机械行业“买入”的投资评级；重点子板块中，考虑前述需求变量和增量的受益程度，我们给予铁路设备子板块、工程机械子板块、集装箱子板块“买入”的投资评级；而考虑到新船订单回落和能源价格下跌因素，我们给予造船子板块、油气设备子板块“持有”的投资评级。个股方面，近期重点关注中国南车、中国北车、中集集团、润邦股份、三一重工、中联重科等公司的投资机会。
责任编辑：zdsh