中信352亿成交助融资客出逃 预计板块仍将震荡

　　“1·19”股灾当晚，证监会紧急安抚市场，于是，昨日(1月20日)A股上演了意料中的反弹，沪指涨56.70点，创业板指则创出1700点的历史新高。

　　1月19日当天，券商股集体跌停，其中自然包括龙头中信证券(600030，收盘价26.69元)。昨日，中信证券再度跳空下跌，收盘时下跌9.89%，《每日经济新闻">博客,微博)》记者注意到，昨日，中信证券(06030，HK)港股在前一日跌16.46%的背景下反弹5.93%，海通证券(06837，HK)更大涨8.33%，收复1月19日失地。

　　有业内人士认为，昨日A股中信证券在A股巨量开板以及在港股市场的反弹表现，主要受多重市场利好提振，但昨日中信证券放出352亿元巨量成交，融资客货趁此机会出逃。

　　中信、海通证券港股反弹

　　1月19日当天收盘时，中信证券跌停板上依然堆积了逾7亿股的卖盘，涉及资金218亿元，全日成交额仅为14.7亿元。

　　昨日中信证券同样以跌停开盘，但随后买盘大量涌入，10时17分，股价被拉至仅下跌6.31%的位置。最终收盘跌幅为9.89%，全日成交额高达352亿元，创出2014年12月10日以来新高。

　　与此同时，港股市场的中信证券全日大涨5.93%，海通证券更反弹8.33%，收复1月19日失地。在A股券商板块中，国信证券涨8.78%，东北证券反弹1.62%。

　　在证监会上周五宣布的处罚决定中，涉及4家A股券商，分别是中信证券、海通证券、招商证券和广发证券。在昨日反弹中，海通证券虽在港股市场表现不错，但在A股券商板块中，收红以及跌幅较轻的均为未受处罚的券商，如国信证券大涨8.7%。中信、海通、广发和招商证券则在20只A股券商股中，分列跌幅榜第一、第二、第四和第十名。

　　昨日券商板块表现整体好于市场预期，业内人士认为，这主要是多重利好因素影响所致：

　　首先，证监会新闻发言人罕见地在1月19日大跌后晚间发布答记者问，安抚市场的态度明显；其次，本次金融股遭遇的“黑天鹅”主要是监管层对两融业务收紧，当晚海通证券召开电话会议传递出的信息是，本次监管有助于长期健康发展，但对基本面影响较小。公司经测算，此次监管对利息的影响是530万元，佣金是370万元，合计906万元。另外，大跌后目前海通证券两融规模一共500亿左右，19日需平仓的资金仅1亿元左右，对公司两融业务影响较小；第三，1月19日当天，重点券商股融资盘已出逃，比如中信证券融资余额从331.77亿元减少至312.48亿元。

　　有券商分析师对 《每日经济新闻》记者表示，业内所认同的上述三大因素对缓解当前市场恐慌情绪起到重要作用，尤其是前期融资资金已出逃，昨日中信证券在A股市场放出天量，相信融资资金仍在继续平仓，这有利于进一步释放风险。

　　机构席位8.7亿元甩卖中信证券

　　昨日中信证券创下352亿元的巨量，尾盘几近跌停，也有投资者担心前期融资资金仍有来不及平仓的风险。

　　对此，记者注意到，“1·19”大跌发生前的1月16日，资金在中信证券上的平均持仓成本约为32.52元，按1比2的融资比例和券商最低130%的维持担保比例，若中信证券股价低于28.18元，相关融资资金将被强行平仓。昨日中信证券全日最高价为27.77元，伴随昨日巨量，可以预计前期相当一部分融资资金已被平仓。

　　昨日，中信证券、海通证券和华泰证券现身龙虎榜。从中信证券龙虎榜数据看，海通证券上海建国路营业部买入6.6亿元，位居买1；沪股通专用席位位居买2，买入金额3.81亿元；不过，在卖出榜上，一家沪股通专用席位位居卖1，卖出3.48亿元，还有两家机构分列卖三、卖五，分别卖出2.72亿元和2.49亿元。

　　从海通证券龙虎榜数据看，沪股通专用席位位居买1，买入4.28亿元；一家机构席位位居卖三，卖出2.44亿元。华泰证券买入榜没有沪股通和机构身影，但卖出榜有两家机构分别卖出2.07亿元和1.45亿元。

　　昨日，中国证券业协会发布了2014年证券行业经营数据，120家证券公司未经审计财务报表显示，证券行业全年实现营收2602.84亿元，实现净利965.54亿元，是2013年行业净利润的近2.2倍。120家公司中有119家公司实现盈利。

　　一位券商行业分析师对记者表示，证监会紧急表态有助安抚市场情绪，海通证券管理层透露出本次监管对业绩实际影响很小的态度也有助缓解市场恐慌情绪。但此次政策面的安抚还没有强烈到迅速扭转市场预期的程度，预计板块短期仍将以震荡为主。
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