微软为智能穿戴打开想象空间 6亿大单青睐8只股

　　万达信息:重大项目中标电话会议纪要

　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：胡又文 日期：2014-11-03

　　打造国内首创的"三医联动"闭环模式。公司中标"上海市医药采购服务与监管信息系统"标志着其正式进入医药和药品流通领域。通过该系统,公司成功实现了三医联动("医疗-医药-医保")的闭环,从挂号到诊疗再到医药配送,以及最后的支付环节,全产业链打通。考虑到上海在全国医疗体制改革上走在前列,该系统未来有望在全国推广。

　　打下医药电商业务基础,空间巨大。该平台将成为公司发展医药电商业务的基础。网售处方药放开大势所趋,公司有望借助该平台拓展医药电商业务,并拥有得天独厚的优势。2013 年中国药品消费市场总规模超过10000亿元,上海占比近6%;2013 年美国网络零售占药品零售市场比重约30%,中国仅为1.7%,空间巨大。

　　投资建议:公司打造的医疗O2O 闭环模式在国内属于首创,随着一个个环节逐渐得到市场认可(其全程健康门诊将于本月中旬正式营业),蕴含的巨大价值将远超市场预期。预计2014-2016 年EPS 0.44、0.67 和0.96 元,维持"买入-A"评级,3 个月目标价40 元。

　　风险提示:新业务低于预期风险,竞争激烈导致毛利率下滑风险。
责任编辑：疏影横斜