472家公司年报预增50%以上 掘金化工机械医药板块

　　上市公司2014年年报的披露工作正在进行之中。截至目前，一共有1824家上市公司公布了2014年的业绩预告情况。其中，有434家公司业绩预告类型为“预增”，427家上市公司“略增”，138家上市公司预告“续盈”，164家上市公司扭亏；共有210家上市公司业绩处于预减的状态，186家上市公司首亏。

　　其中，有472家上市公司预告的最低业绩增长幅度在50%以上，属于名副其实的预告业绩高成长公司。

　　从已经公布业绩预告的公司来看，实现年报高成长最多的是化工行业，一共有60家上市公司预告年报业绩大增。比如东材科技(601208.SH)、青岛双星(000599.SZ)和海越股份(600387.SH)分别预计净利润增长130%~150%、100%~120%和60%~75%。

　　总体来说，化工板块在市场上并不属于热门板块，2014年7月22日牛市启动以来，化工板块的整体上涨幅度为39.7%，弱于各个板块平均41.73%的涨幅，属于中等偏下的位置。市场目前给予化工板块的市盈率(TTM)为25.59倍。

　　目前来看，国际原油价格处于下跌通道对于部分化工子行业形成了长线利好。

　　机械设备行业也拥有比较多的高成长公司，一共有37家公司预计2014年的业绩增长在50%以上。其中，兴源过滤(300266.SZ)、南方汇通(000920.SZ)和南风股份(300004.SZ)的业绩预增幅度分别为248%~278%、169%~184%和115%~145%。

　　本轮牛市启动以来，机械设备板块的整体涨幅为47.75%，超过了各个板块的平均值，目前市场给予该板块的市盈率(TTM)也比较高，达到了48.51倍，这和市场上的“一带一路”等概念有一定关系。

　　申银万国认为，基于最新数据，机械设备板块最近一个月预测净利润上调幅度处于历史较高水平，而其预期成长水平也居历史高位，建议关注之后的表现。

　　医药生物板块作为去年牛市启动以来涨幅倒数第二的行业，其实有着不少业绩高成长的公司。截至1月31日，一共有33家医药上市公司的业绩预告显示业绩增长将在50%以上。

　　其中，舒泰神(300204.SZ)、金达威(002626.SZ)和仁和药业(000650.SZ)分别预计2014年年报业绩的增幅为65%~95%、65%~115%和50%~70%。

　　事实上，医药板块近期表现不佳主要和医药行业的整体业绩增速降低有关，再加上牛市氛围下，医药作为防御性板块受到了资金的冷遇，因此股价表现欠佳。

　　大盘整体大幅上涨之后，医药板块的估值溢价率已回落至2010年中期水平，具有较高安全边际。在当前较强的行业轮动行情中，一直滞涨的医药板块无论从绝对估值角度还是相对估值角度都处于历史低位，有望成为市场的下一个“风口”。从盘面来看，不少医药板块上市公司在近几个交易日之内已经出现了股价上涨。

　　电气设备行业有30家预告业绩成长超过50%的上市公司，其中阳光电源(300274.SZ)、晶盛机电(300316.SZ)和金智科技(002090.SZ)预计2014年业绩分别增长50.25%~80%、50%~80%、70%~100%。

　　目前来看，市场给予电气设备板块的市盈率已经非常高，达到62.36倍。事实上，电气设备行业也和“一带一路”这一概念有关，因为沿线国家人口规模大但电力消费水平低，一些电气设备领域的公司被认为会有机会获得订单。

　　方正证券认为，我国电气设备行业经过几十年的发展，在诸多领域已经达到或者接近世界领先水平，尤其是特高压领域的技术独步全球，因此我国的电气设备企业尤其是龙头企业具备在海外竞争的实力。

　　目前来看，一些公司的海外业务收入在营收中占有相当的比例，比如上海电气(601727.SH)、东方电气(600875.SH)和金风科技(002202.SZ)等，由于在海外已经进行了提前的布局，被认为将更大地受益于“一带一路”战略的实施。

　　除了上述几个板块之外，电子、农林牧渔、房地产板块分别有29家、25家和23家上市公司预计2014年业绩增长50%以上。值得一提的是，电子板块去年涨幅整体垫底，而近几个交易日已经有一些业绩不错的公司股价出现反弹。