云计算获政策红包 万亿产业金矿待挖掘(附股)

　　云计算获政策“红包” 万亿元产业金矿待挖掘

　　昨日，国务院印发了《关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》。意见指出，将完善投融资政策。引导设立一批云计算创业投资基金。加快建立包括财政出资和社会资金投入在内的多层次担保体系，加大对云计算企业的融资担保支持力度。推动金融机构对技术先进、带动支撑作用强的重大云计算项目给予信贷支持。积极支持符合条件的云计算企业在资本市场直接融资。

　　“云计算产业的发展将对我国整个信息产业的发展带来巨大和深远的影响，预计云计算产业以及其相关联的新业态的规模将达到万亿元级别。”招商证券相关行业分析师在接受《证券日报》记者采访时表示，随着“一带一路”、京津冀一体化等多个区域经济带、经济区的建设逐步展开，云计算产业将在这轮区域经济建设过程中获得更广阔的市场。而受云计算产业的发展，其产业链的激活将使基础设施建设、软件开发、在线研发设计、教育医疗、智能制造、产品创新等多方面带来很强的激励作用。

　　中投顾问董事、研究总监郭凡礼在接受《证券日报》记者采访时表示，随着国家在加大财政资金支持、加强税收优惠扶持、完善投融资政策等方面促进云计算产业建设，云计算等相关信息产业新业态也逐渐受到市场和各方的关注，互联网、软件服务、通讯设备、网络游戏等行业都将在云计算产业逐步发展壮大的背景下迎来新的发展机遇。

　　上述招商证券分析师进一步分析称，未来云计算产业的市场前景十分广阔，在决策层鼓励消费，特别是信息消费的大背景下，云计算产业将在未来发生翻天覆地的变化。而云计算产业的发展将受到资本市场的关注，资本市场在日后也将会对云计算产业提供全方位的资金支持。(证券日报)

　　【概念股解析】

　　鹏博士：利好不断蓄势待发

　　研究机构：安信证券 分析师：柳士威 撰写日期：2014-12-30

　　近期大事回顾：(1)12月26日晚间鹏博士公告与华为技术有限公司签署战略合作框架协议，确立互为战略合作伙伴关系；(2)12月19日晚间鹏博士公告获得工信部同意公司开展移动通信转售业务试点的批复，同意公司与中国移动通信有限公司在全国31个城市范围内开展移动通信转售业务试点，试点截止至日期为2015年12月31日。

　　安信点评：鹏博士的战略核心在于“云管端”，其战略布局均是围绕着“云管端”战略展开，与华为以及中国移动的合作都是公司整体战略布局的一部分，构成有机的整体。到目前为止，公司已经国产设备商龙头华为(横跨运营商网络与政企网络)、国内移动运营商龙头中移动、美国第三大运营商Sprint以及韩国最大的运营商韩国电信展开战略合作，合作伙伴的级别都非常高，说明了鹏博士已经获得这些巨头的认可，侧面也说明了鹏博士已经较为优秀。

　　本次和华为建立长期战略合作伙伴关系对于双方都非常有利，对于华为而言，鹏博士是拥有骨干网与接入网资源的业务运营高手，而且很有可能成为超宽带的标杆项目；对于鹏博士而言，华为的设备与技术有助于超宽带网络的快速实施，也对与云计算等增值服务方面有重要帮助。鹏博士近年来在百兆乃至千兆宽带方面都是领先市场的，在高清视频、云计算以及云教育方面的布局也都较为领先，构建领先的生态系统需要和国内的IT巨头紧密合作，华为是非常好的选择，有了华为的技术支持，公司的“云管端”战略的推进会更加顺利。

　　投资建议：鹏博士是我们持续跟踪推荐的公司，具备突出的稀缺性，无论是基本面还是公司的发展布局都超出此前的预期，是非常值得期待的新型运营商，但又不仅仅是宽带运营，用宽带互联网综合业务服务商来形容比较贴切。

　　我们认为鹏博士ISP+IDC这两项业务的价值就已经被市场所低估，未来随着“云管端”战略的推进，增值业务的价值会更加显著的表现出来。此外，公司大股东刚刚增持过不久，是通信板块中为数不多增持的公司，凸显大股东对于鹏博士未来发展前景的看好。业绩方面，15年和16年EPS分别为0.62和0.87元，增速仍然较高，维持买入-A的投资评级，目标价位25元，长期看好。

　　风险提示：面向互联网转型存在不达市场预期的风险

　　网宿科技：打造流量经营平台开启CDN增值业务新篇章

　　研究机构：平安证券 分析师：符健 撰写日期：2015-01-21

　　事项：公司拟使用8000 万元超募资金进行网宿流量经营平台建设项目，打造一个集移动互联网流量经营、固网宽带流量经营、流量数据分析功能于一体的最终实现运营商、互联网内容提供商、最终用户、网宿四方共赢的平台。该项目自2015 年3 月至2016年8 月，周期1.5 年，正常运营后预计实现年收入不低于1 亿元。

　　平安观点：

　　流量货币化成为趋势，网流量经营平台有望实现多方共赢。2014 年运营商流量经营创新不断，中国电信举行了流量宝3.0 产品发布会，主打流量可交易概念，中国联通提出了流量银行的概念，阿里推出了流量钱包产品，京东公布了流量银行计划。

　　流量货币化已成大势，而具备流量精确经营和流量数据智能分析功能的流量经营平台是流量货币化的重中之重。公司将利用所有的互联网客户积累、CDN 内容分发技术和流量引导技术积累，打造一个多方共赢的流量经营平台，为运营商提升 ARPU 值，为互联网内容提供商带来用户数增长和粘性提升，为用户带来优惠的流量套餐和快速的网络服务体验，同时保障公司在业务及技术上的竞争优势，为公司经营业绩增长提供持续动力。

　　以流量经营平台为新突破口，持续推进CDN 增值业务发展。目前国内CDN 服务商的主要收入来自CDN 基础服务，而发展空间广阔的增值业务市场尚待进一步开掘。国际CDN 巨头Akamai 的基础CDN 业务收入仅仅占整体业务收入的30%左右，其余70%的收入都来自于增值业务，而国内CDN 公司的业务收入情况刚好相反。公司作为国内最大CDN 服务商，不断开拓CDN 增值业务市场。公司的网络安全解决方案、移动加速解决方案等增值业务已经相继推出并获得了良好的市场反应，相信流量经营平台将成为公司在CDN 增值业务上的又一力作。随着互联网新应用、新需求的不断出现，公司有望推出更加丰富的CDN 增值业务，持续提升服务能力和用户体验。

　　维持“推荐”评级。暂不考虑外延式扩张影响，预计公司14-16 年EPS 分别为1.39、2.15 和3.33 元。目前股价存在低估，维持“推荐”评级。

　　风险提示：技术变革风险、市场竞争风险。