通信设备：信息安全产业迎来机遇 荐9股

　　报告要点

　　事件描述2015年1月23日,中共中央政治局召开会议,审议通过《国家安全战略纲要》。

　　事件评论

　　国家安全战略纲要出台,信息安全重要性显著提升:此次中共中央政治局审议通过《国家安全战略纲要》,再次显示中央对国家安全的重视程度,国家安全战略已然体现为强烈国家意志。国家安全涵盖政治安全、国土安全、军事安全、经济安全、文化安全、社会安全、科技安全、信息安全、生态安全、资源安全以及核安全等领域。我们认为,在“棱镜门事件”之后,信息安全在国家安全中的重要性日渐凸显,此次《国家安全战略纲要》发布之后,信息安全作为国家安全重要领域,其关注度将会进一步提升。

　　自主知识产权技术标准快速发展,国产化替代加速推进:信息技术涵盖技术标准和产品两个层面。在信息安全的推动下,具有自主知识产权的技术标准和国产产品替代均将迎来加速发展时机,具体而言:1、技术标准对于信息安全和相关产业链发展具有显著影响,在目前4G建设高峰期,具有自主知识产权的TD-LTE技术已然受到中国电信监管层的青睐,随着监管层以国家意志大力推广TD-LTE,后续TD-LTE技术及其产业链将会获得更加广阔的市场空间;2、以“去IOE”为代表的国产化替代是解决信息安全问题的又一有效手段,国产信息产品涵盖硬件、软件系统等,可以预见,随着各企事业单位对于信息安全重视程度日益增长,国产硬软件设备将会迎来加速替代时机。

　　国产化替代催生相关硬软件需求,相关厂商迎来难得发展机遇:信息安全产业涉及军工通信、北斗、智能卡、信息安全软件系统等。军工通信、北斗涉及军事信息安全,智能卡行业涉及金融通信信息安全,均关乎国家安危及命脉产业。可以预见,国产替代必将给上述产业带来旺盛的市场需求。

　　投资建议:核心数据网络设备领域,重申对烽火通信、中兴通讯和星网锐捷“推荐”评级;军工通信及北斗领域,我们维持对海格通信、新海宜、海兰信、振芯科技“推荐”评级;智能卡芯片领域,维持同方国芯“推荐”评级;信息安全软件应用领域,重申烽火通信和天喻信息“推荐”评级。(长江证券)