周四重点布局十大板块优质股

　　电气设备新能源行业：核电投资机会贯穿全年

　　类别：行业 研究机构：民生证券股份有限公司

　　近期，核电板块频传利好，据媒体报道中电投与国家核电合并已获批准，同时中国核电出海顺利。我们认为：

　　1)核电板块投资机会贯穿全年：继中广核上市后，2015年核电板块将迎来中核、中电投(国核技)，同时核电今年预计新增9台机组，加上今年将有走出去项目不断落地。

　　2)关注产业链相关标的：东方电气、丹甫股份、江苏神通、佳电股份。

　　输配电市场热评：电改攻坚战才刚刚开始。

　　我们认为：电改最核心的问题是竞价上网，也即是形成电价由市场决定的机制，在买方和卖方均引入竞争，形成多买多卖的市场格局，从而提高发电、供电以及用电效率，达到全社会经济性；目前逐步实现售电侧放开，最终形成电价由市场决定的机制。而推进大用户直购电试点，放开售电侧，主要有三个受益方向：1)发电端；2)配电端；3)用电端。

　　光伏市场热评：能源局：2014年新增并网光伏10.6GW分布式2.05GW.

　　根据能源局统计，2014年我国并网太阳能发电新增光伏电站855万千瓦，分布式205万千瓦。

　　我们认为：2015年将实现15GW装机量，并网在13GW，同比增长60%以上。

　　1)地面近年要大力发展。地面8GW，类分布式7GW，合计13GW，较2014年6GW增长117%(类分布式虽然在分布式项目里面，但本质为地面).

　　2)屋顶分布式短期推广仍不乐观。由2014年8GW下调至3.15GW.

　　3)关注类分布式标的，鱼光互补：通威股份，农业大棚：亚玛顿。

　　风电市场热评：海上风电加速能源局预计2016年实现突破。

　　国家能源局新能源和可再生能源司副司长史立山日前公开表示，国家能源局将督促沿海各省加快开工建设海上风电项目，对海上风电建设进展情况及时跟踪监测。加大项目推进协调力度，力争2016年底前有较大突破。

　　我们认为：1)海上风电2015年将迎来2-3GW级别装机，2016年有较大突破，成为支撑风电行业增长主要动力。2)2015年风电行业迎来装机25-30%增长，而龙头公司预计增幅在50%以上。推荐金风科技、吉鑫科技、天顺风能。

　　风险提示。

　　1)中国宏观经济政策变化2)欧洲区经济风险。