6大板块蓄势待发 提前埋伏收获可期

　　经济社会发展趋势对二级市场的带动作用无疑是巨大的。昨日，李克强总理所做的政府工作报告指明了2015年的发展趋势，市场广为关注。那么，今年的发展趋势将有哪些亮点，又将有哪些板块能够从中孕育升势呢？

　　资本市场

　　金融创新利好券商股

　　2015年是全面深化改革的关键之年，在改革的大潮中，资本市场的改革步伐驶入“快车道”，包括利率市场化改革、自贸区建设、人民币自由兑换进程加速、国债期货重启等。在全面发展多层次资本市场的背景下，金融股将持续受益。

　　政府工作报告中指出，今年将加强多层次资本市场体系建设，实施股票发行注册制改革，发展服务中小企业的区域性股权市场，推进信贷资产证券化，扩大企业债券发行规模，发展金融衍生品市场。推出巨灾保险、个人税收递延型商业养老保险。创新金融监管，防范和化解金融风险。大力发展普惠金融，让所有市场主体都能分享金融服务的雨露甘霖。

　　机会关注：

　　华泰证券首席策略分析师徐彪表示，注册制不是一个简单的利好，而是巨大的利好，将大幅增加券商的投行收入，直投业务和产业基金也将获益。长江证券也表示，表面看上市流程的简化将减少企业的发行费用，实则不然，投行部门为了股票的顺利承销和自身信誉，并减小被做空及退市风险，将加大对企业的辅导和审核力度，相应地，投行业务在注册制下将获取更高的发行和承销费率。客户资源将决定证券公司未来业务开展的深度和广度。在注册制的环境下，证券发行高度市场化，拥有雄厚客户资源的券商将具有较强的定价权和销售能力。

　　国企改革

　　电力油气或率先破题

　　国企改革进展备受各路资金关注。该板块有望成为推动牛市的“动力火车”。

　　政府工作报告中指出，深化国企国资改革，准确界定不同国有企业功能，分类推进改革。加快国有资本投资公司、运营公司试点，打造市场化运作平台，提高国有资本运营效率。有序实施国有企业混合所有制改革，鼓励和规范投资项目引入非国有资本参股。加快电力、油气等体制改革。完善现代企业制度，改革和健全企业经营者激励约束机制。加强国有资产监管，防止国有资产流失，切实提高国有企业的经营效益。

　　机会关注：

　　平安证券指出，国资改革中资产证券化的空间与资本市场的投资空间值得关注。另外，对于国资集团下属有多个上市平台的，其资产规模与业务绩效较差的平台可能更容易被同地域无上市平台的国资集团借壳，其壳资源机制也值得关注。业内人士认为，未来像中国南车和中国北车这类行业整合的机会，以及军工企业置入资产等并购重组的机会将增加。事实上，近期不断有关于电信巨头和能源巨头整合的传闻，相关公司股价也有表现。

　　互联网

　　互联网金融股有持续性机会

　　自2014年互联网金融首度写入政府工作报告以来，互联网板块在A股成为了绝对的明星。其中，全通教育已经取代贵州茅台成为两市第一高价股。在今年的政府工作报告中，互联网金融再度被提及。在政策利好的刺激下，互联网板块仍是投资者关注的重点。

　　政府工作报告中指出，新兴产业和新兴业态是竞争高地。要实施高端装备、信息网络、集成电路、新能源、新材料、生物医药、航空发动机、燃气轮机等重大项目，把一批新兴产业培育成主导产业。制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。国家已设立400亿元新兴产业创业投资引导基金，整合筹措更多资金，为产业创新加油助力。

　　机会关注：

　　宏源证券分析师指出，2015年互联网金融政策意见将会陆续出台，有望成为个人征信、民营银行、互联网券商、互联网保险、移动支付等牌照的集中发放年份。在此之下，互联网金融在2015年全年有持续性投资机会，伴随着监管层对于金融领域的支持，特别是在现行经济环境下，对于中小微企业的支持力度将持续加大，金融的供血必不可少，而互联网金融将在这一方面扮演积极并且极其重要的角色。此外，互联网将改变很多传统制造业的生产方式，直接成为产业生态链的重要组成部分。包括物流、生产、供应、销售等率先运用移动互联网、云计算、大数据、物联网技术的公司和产业龙头值得关注。

　　一带一路

　　或成全年投资主线

　　在昨日的政府工作报告中，此前活跃的“一带一路”也再度被提及，受此提振，春晖股份、中国南车、南方汇通等相关概念股也在尾盘探底反弹，再现升势。分析人士表示，随着“一带一路”战略的实施，中国不仅会继续巩固贸易大国的地位，还有能力成为对外投资的大国。“一带一路”战略得到周边国家的回应，也能够推动双边机制性的合作、贸易合作、产业合作、文化合作，而随着“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带等顶层方案在两会后的陆续亮相，其中蕴藏的机会依然巨大。

　　机会关注：

　　申万宏源证券认为，伴随着不久后“一带一路”顶层规划的出台，2015年也将成为相关战略落地的开局之年，金融、基建承包商、电力设备、工程机械、铁路设备、通信设备、物流等行业将全面受益。中金公司认为，在“一带一路”战略的不断推进下，交通运输以及基建类公司有望率先受益。建议投资者重点关注港口、航空、物流等相关板块，在建筑及基础设施工程类方面，可重点关注受益于高铁出海的中国中铁，海外业务已布局多年的中国电建、中国交建，以及估值具有显著优势的房建龙头。

　　环保新能源

　　继续强势仍可期

　　今年两会前夕，环保股在资金的追捧下走出强势，而在昨日的政府工作报告中，节能减排与环境治理则再度被强调，包括大气污染、水污染的治理目标也浮出水面。而在环境治理之外，能源生产与消费革命被写入报告中，风电、光伏发电、生物质能、水电、核电以及页岩气、煤层气等清洁能源均在发展之列，其中更明确表示，要把节能环保产业打造成新兴的支柱产业。

　　机会关注：

　　中信证券认为，对环保与新能源的关注有望助推环保与新能源类相关上市公司活跃，基于提标改造等需求释放，建议重点关注工程设备类相关公司，而运营类企业从弹性角度出发则建议关注洪城水业、创业环保等个股。申万宏源表示，在新能源汽车被着重提及的背景下，昨日表现强劲的宜安科技、比亚迪、万向钱潮等个股亦可着重关注。

　　医药板块

　　长期投资逻辑完整

　　尽管在权重股的不振之中，昨日市场再现下跌，但作为两市的领涨板块，医药商业概念股的表现则可圈可点。截至收盘，板块内除益丰药房涨停外，第一医药大涨超过9%，柳州医药、南京医药也联手录得过4%的涨幅，最终医药商业概念也得以以近3%的涨幅逆市上涨。这其中，报告中提出的“积极发展中医药和民族医药事业”“深入推进医药卫生改革发展”“取消绝大部分药品政府定价”等内容无疑起到了相当程度的助推作用。

　　机会关注：

　　分析人士表示，在老龄化背景下，医药行业长期投资逻辑依然完整，在过去几年有新品种的企业将受益于新一轮医药招标，而符合行业发展规律，重视研发、重视产品质量的医药企业有望脱颖而出。另有市场人士认为，在医药板块方面，前期的指数型行情中，该板块是涨幅偏小的品种。随着市场对于相关板块的热情又起，以医疗为主的医药生物类以及业绩预期良好的个股将有望持续强势。平安证券认为，医疗服务、医疗器械和医药流通领域中，和佳股份、鱼跃医疗、爱尔眼科等善于创新的企业值得重点关注，而随着国药系国企改革深入，国药一致和国药股份亦可择机参与。