主流题材轮番启动 提防飙升股的波动风险

　　本周开盘前的重大新闻之一是降息。就本周表现而言，降息对股市带来的影响逐步被弱化。

　　本次降息完全在各方的预期之中，而前次降息基本处于预期之外，因此本次降息对股市的短期影响没有那么猛烈。这是回归理性的表现。当通胀数据持续下行、经济也处于缓慢下行周期的状态下，降息有了成立的基础。

　　降息通常是一个周期行为，带来的一系列连锁效应也需要时间来反馈。就股市而言，当然是好事。在房地产已经失去了过往的高增长时期，股市将成为更好的投资新渠道。这个行为的反馈将是一个长期过程，从资金面来讲，对长期股市未来的反复阶梯式攀升具备正面支持。

　　值得关注的是，本周环保题材股冲高回落。本身环保产业有高达近10万亿的潜在经济规模，未来政府有望出台更多的扶持环保产业的具体措施。新任环保部长也发言表态，对治理污染绝不手软。以上种种，对环保产业的上市公司，是一个可以预见的巨大机遇。今年环保题材股将是一个可能贯穿全年的主线之一。

　　今年的另一个主线，来自于基于移动互联网高速发展下而产生的各种产业机遇。例如移动支付、大数据、互联网金融、电商等等很多很多不一一列举；随着顶层规划《中国制造2025》将在下半年出台的预期，工业4.0产业链个股也有望得到明确受益。

　　主题投资来说，上海迪士尼有望在最早年底或明年开园，对相关受益股也会有显著的刺激效应。当然，别忘了还有一个可能贯穿数年的大主题，那就是改革。阶段体现的，应该在强强并购、重组、资产注入、产业并购等题材中。

　　市场本周无论指数涨跌，始终有大量个股封死涨停。这是市场活跃的表现。创业板指数本周冲击2000点未果，随着创业板指数即将到来的正常调整，该板块阶段龙头领涨股还有机会高位反复，但已经阶段飙升过的该板块个股需要提防大幅回撤的风险。就市场各大指数而言，本栏判断3月底之前，都会是涨不高也跌不深的状态。这期间，会出现因为眼红热门股而迅速被较大幅度套牢的追风人，也将有守得云开见月明的创、小板稳健型投资者获得好报。蓝筹股还在整理周期，再起风云需要时间。