5大券商周三看好6板块35股
来源:华讯财经 作者:佚名 2015-03-10 13:21:23
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本周观点:券商板块:1)上市券商2月经营月度数据公布,20家上市券商上月合计营收达117.8亿元,合计净利润达51.4亿元,环比分别下滑34.61%和40.52%;剔除申万宏源和国信之后,18家上市券商月度营收和净利润则同比分别增加了45.93%和55.73%。总体上由于2月份交易天数较少,市场交易活跃度环比下滑,且股债双市整体表现相对平淡,因此业绩环比下滑符合预期,预计3月份业绩将环比有显著回升。2)从两会当中涉及券商板块的相关内容来看,我们继续坚持此前“今年依然会是行业基本面和创新转型双丰收的一年”的观点,发行注册制改革加速,深港通、资产证券化、衍生品等创新业务将持续提振板块估值。3)对于证监会关于商业银行申请券商牌照的表态来看,我们认为虽然牌照放开、混业经营是大势所趋,但短期内无须过虑,目前行业已经由过去的牌照资源垄断过渡至技术和人才的竞争,因此即使是牌照彻底放开,此单一因素对行业的竞争格局影响将极其有限。
在个股上,我们依然维持此前的推荐组合:一是板块中的一线大中型券商,这其中我们综合业绩增长预期和股价弹性,相对最看好今年有H股上市计划的华泰和广发,尤其是从刚刚发布的华泰2014年年报来看,业绩超此前业绩快报的预期,公司经纪业务借力互联网金融先发优势在去年实现弯道超车之后,资本中介型业务也显著受益于协同效应,两融业务规模目前仅次于中信系,当前公司股价有显著补涨空间,建议近期重点关注;二是业绩高弹性并且不缺乏国企改革、资本运作或业务创新等其他催化剂的二线券商,这其中我们继续看好国元、太平洋和西南。
信托板块:我们预计在两会过后,自贸区相关的具体政策将会陆续落地,因此我们继续强烈看好此前股价回调到位,上周涨幅并不大的自贸区概念股爱建股份。我们继续建议积极配置爱建股份、经纬纺机等个股。
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