央视3.15将重点曝光互联网行业 关注3只网络安全股

　　分析认为，随着互联网的快速发展，各式各样的网络安全事件层出不穷。一年一度的“3.15”国际消费者权益日将至，网络安全问题会受到各方更多的关注。可关注绿盟科技  （300369 股吧,行情,资讯,主力买卖）、北信源  （300352 股吧,行情,资讯,主力买卖）、美亚柏科  （300188 股吧,行情,资讯,主力买卖）等。

　　===本文导读===

　　【相关背景】央视3.15将重点曝光互联网行业 关注网络安全概念

　　【公司研报】绿盟科技：国产化推动加速增长| 美亚柏科：互联网法律诚信业务渗透加快

　　央视3.15将重点曝光互联网行业 关注网络安全概念

　　本周日晚，中央电视台3.15晚会将再度与全国观众见面。晚会制片人尹文以及总导演史亚东、黄程美，执行总导演李侃日前接受专访。3.15晚会具体播出内容严格保密，要到14日才能最后确定。总导演透露，今年晚会主题为“消费在阳光下”。至于曝光调查题材，也是从消费者投诉的线索里选取，“人傻、钱多、没人管”的互联网+行业将是重点。

　　分析认为，随着互联网的快速发展，各式各样的网络安全事件层出不穷。一年一度的“3.15”国际消费者权益日将至，网络安全问题会受到各方更多的关注。可关注绿盟科技  （300369 股吧,行情,资讯,主力买卖）、北信源  （300352 股吧,行情,资讯,主力买卖）、美亚柏科  （300188 股吧,行情,资讯,主力买卖）等。

　　绿盟科技：公司是最具核心竞争力的企业级网络安全解决方案商。公司的网络入侵防御系统、抗拒绝服务系统、漏洞扫描产品、Web应用防护系统市场占有率分别为23.2%、30%、23.6%、31.9%，排名第一；网络入侵检测系统市场占有率为22.6%，排名第二。

　　北信源：公司是专业从事信息安全的国家级高新技术企业，主营业务为信息安全软件产品的研发、生产、销售及提供技术服务。公司主要产品为信息安全行业中的终端安全管理产品、数据安全管理产品和安全管理平台产品。公司是首批23家国家网络与信息安全信息通报中心技术支持单位之一、北京市公安局网络信息安全技术保障单位。

　　美亚柏科：公司一直致力于信息安全行业中电子数据取证和网络信息安全的技术研发、产品销售与整体服务。公司主营业务具体包括两大产品系列：电子数据取证产品系列和网络信息安全产品系列；两大服务体系：电子数据鉴定服务和互联网数字知识产权保护服务。(证券时报网)

　　绿盟科技：电信金融国产化提速推动公司加速增长

　　绿盟科技2014 年营业利润同比增长62.0%，净利润同比增长22.4%，略好于我们预期。电信金融行业的国产化提速将推动公司加速增长，外延扩张和战略投资并举奠定公司综合平台地位。上调目标价至96.66 元，“强烈推荐-A”评级。

　　事件：绿盟科技发布业绩快报，2014 年收入7.03 亿，同比增长12.8%；净利润1.45 亿，同比增长22.4%；营业利润8809 万，同比增长62.0%。

　　利润增长略超预期：根据业绩快报，2014 年收入7.03 亿，同比增长12.78%，基本符合预期；净利润1.45 亿，同口径同比增长22.39%，略超我们预期；营业利润8809 万，同比大幅增长62%，一方面是去年同期基数较低，另一方面我们预计是由于员工数稳定后费用增长得到控制所致。

　　电信金融行业国产化有望带动公司加速增长：在2014 年底中国电信集团和中移动的集采中，国外的公司思科等的安全产品均未入围，绿盟科技4 款产品ADS、IPS、FW、WAF 全部入围电信集采，Web 应用漏洞扫描系统最终以各个典配均为70%的最高份额入围中移动集采，再次展示了公司产品优异的性能。除了电信外，受银监会推动金融行业安全信息产品国产化影响，我们预计2015 年金融行业网络安全产品的国产化程度也将大幅提高，由于电信和金融两个行业在绿盟的收入占比高达40%左右，将带动公司加速增长。

　　外延扩张与战略投资并举，综合型平台优势渐现：绿盟科技上市后通过外延和投资方式收购数据安全领域的亿赛通，反垃圾邮件领域的敏讯科技；并且战略性投资移动终端产品研发及推广的剑鱼科技，从事操作系统开发的深之度，通过系列并购和战略投资，不断完善公司的产品和业务线，作为网络安全攻防领域不多的产品线较广的上市标的，公司综合型的整合平台优势渐现。

　　强烈推荐-A 评级：不考虑后续外延的可能，考虑增发摊薄，上调2014-2016年EPS 为1.00 元、1.47 元、1.93 元，现价对应14/15/16 年83 倍/56 倍/43倍PE，上调目标价至96.66 元，维持强烈推荐-A 评级。

　　风险提示：并购整合不及预期。(招商证券)