肖钢视察平潭自贸区 利好股一览

　　上周六，福建省委书记尤权、省长苏树林在福州会见中国证监会主席肖钢一行。尤权感谢中国证监会长期以来在资本市场发展等方面给予福建的大力支持。他希望中国证监会进一步加大对福建的支持力度，培育更多上市企业，拓宽小微企业融资渠道，规范交易市场，促进经济社会持续健康发展。平潭自贸区概念股或迎机会。

　　【机构点评】

　　宏源证券研报分析称，平潭岛和厦门将成为海西经济区的核心因此本区域的港务交通、建筑、地产和商贸服务等行业板块有望受益。对应投资标的：平潭发展、厦门国贸、厦门港务、建发股份、阳光城、雪人股份、福建高速、厦门空港、泰禾集团、金达威等。

　　广发证券则表示，在稳增长这条主线上，区域振兴是重要线索，海西概念有其独特性，建议投资者关注当地的地产公司，如中福实业、建发股份；在海西区域有土地储备或者交运、贸易行业公司，如厦门港务、厦门国贸、漳州发展、象屿股份等。

　　平潭发展：业绩受益税费返还，借助平潭自贸区转型

　　定增募投项目的建成将提高公司旅游开发和医疗服务能力，奠定了公司战略转型的基础。公司已形成“林板一体化”的发展格局，目前拥有经营林区100 万亩，年产松杉育苗1500 万株，纤维板年产能45 万立方。公司在平潭各项目有序推进，效益初步体现。其中，中福建材城下半年预售；混凝土项目已投产销售；平潭中汇小贷公司已显现效益；公司中标了金井湾、东部污水处理厂BT 项目。预计公司2014、 2015 年EPS 分别是0.11 和0.48 元。截至10 月31 日，公司收盘于17.63 元，对应动态市盈率分别为166.97 倍和36.67 倍。考虑到2015 年公司将受益林业限伐到期、混凝土扩产、BT 项目结算、中福建材城预售、定增推动业务转型等利好，考虑到公司是注册并直接受益于平潭实验区的上市公司，参考上海自贸区直接受益标的外高桥[0.15% 资金 研报]的PE 估值。同时，考虑到公司2015 年业绩才能释放，所以我们取2015 年公司的EPS约0.48 元，以及外高桥2015 年PE 均值37.99 倍(取PE 估值38 倍)，则可知公司合理估值18.27 元，维持“增持”评级。

　　投资建议：定增募集资金推动公司业务战略转型，维持“增持”评级。 定增募投项目的建成将提高公司旅游开发和医疗服务能力，奠定了公司战略转型的基础。公司已形成“林板一体化”的发展格局，目前拥有经营林区100 万亩，年产松杉育苗1500 万株，纤维板年产能45 万立方。公司在平潭各项目有序推进，效益初步体现。其中，中福建材城下半年预售；混凝土项目已投产销售；平潭中汇小贷公司已显现效益；公司中标了金井湾、东部污水处理厂BT 项目。预计公司2014、 2015 年EPS 分别是0.11 和0.48 元。截至10 月31 日，公司收盘于17.63 元，对应动态市盈率分别为166.97 倍和36.67 倍。考虑到2015 年公司将受益林业限伐到期、混凝土扩产、 BT 项目结算、中福建材城预售、定增推动业务转型等利好，考虑到公司是注册并直接受益于平潭实验区的上市公司，参考上海自贸区直接受益标的外高桥的PE 估值。同时，考虑到公司2015 年业绩才能释放，所以我们取2015 年公司的EPS 约0.48 元，以及外高桥2015 年PE 均值37.99倍(取PE 估值38 倍)，则可知公司合理估值18.27 元，维持“增持”评级。(海通证券)