军工行业：大政策带来大机会

　　投资要点

　　一周观点

　　本周(2015.3.16-2015.3.22)整体市场受高层支持股市的讲话刺激而表现极强,其中中证军工指数大涨8.76%,取得1.11%超额回报,北斗导航、信息安全类个股持续强势,如卫视通、川大智胜、航天信息等;另外航空发动机产业链板块,如成发科技、中航动力、钢研高钠等,受“两机专项”推出的传闻刺激,亦在下半周表现出色。国家高层对网络安全愈发重视,大动作频频,给我国信息产业尤其是信息安全国产化替代相关的企业发展带来巨大机会;今年两会《政府工作报告》中将“航空发动机、燃气轮机”替换“节能环保、电动汽车”,首次作为独立的方向列入七大国家战略新兴产业,随后国家科技重大专项必定会做出新的部署,“两机专项”指日可待。

　　我们长期看好军工行业,推荐民参军、信息化建设、航空海洋装备和军企改制四条主线,强烈推荐航天信息、振华科技、钢研高钠、中航动控、中航动力、日发精机。

　　行业动态：

　　1、 第二届中国民用直升机论坛将在京召开

　　2、 全军武器装备采购网完成“首单”军民融合获实质突破

　　3、 中国探月工程将向社会资本开放

　　4、 中俄就一带一路展开多轮磋商电力、航空航天是合作重点上市公司动态:

　　1、 新研股份逾36亿收购明日宇航 押注“民参军”升格国家战略

　　2、 中国软件获“一级”服务资质证书

　　3、 浪潮信息去年净利增长134%风险提示:

　　1.军工改革停滞或进展缓慢;

　　2.市场风格重回低估值蓝筹。