电气设备：电力体制改革带来机遇 荐28股

　　1. 深化电力体制改革的重点和路径:在进一步完善政企分开、厂网分开、主辅分开的墓础上,按照管住中间、放开两头的体制架构,有序放开输配以外的竞争性环节电价,有序向社会资本放开配售电业务,有序放开公益性和调节性以外的发用电计划(三放开);推进交易机构相对独立,规范运行(一独立);继续深化对区域电网建设和适合我国国情的输配体制研究,进一步强化政府监管,进一步强化电力统筹规划,进一步强化电力安全高效运行和可靠供应(三强化)。

　　2. 推进电力体制改革的重点任务:(一)有序推进电价改革,理顺电价形成机制;(二)推进电力交易体制改革,完善市场化交易机制;(三)建立相对独立的电力交易机构,形成会平规范的市场交易平台;(四)推进发用电计划改革,吏多发挥市场机制的作用;(五)稳步推进售电侧改革,有序向社会资本放开配售电业务;(六)开放电网公平接入,建立分布式电源发展新机制;(七)加强电力统筹规划和科学监管,提高电力安全可靠水平。

　　【投资建议】

　　1. 意见稿基本延续了“4-1-1”方案(放开售电、放开电价、放开增量配电、放开发电计划;交易机构相对独立、加强电网规划),但意见稿没有明确推动进度、力度、范围、具体措施,总体基调仍然是渐进式。值得一提的是,意见稿中多处点出可再生能源、节能服务等。

　　2. 用电创新很精彩:推荐关注正泰电器(601877.CH/人民币39.78, 买入)、四方股份(601126.CH/人民币25.01, 未有评级)、恒华科技(300365.CH/人民币60.11, 未有评级);新增推荐关注科士达(002518.CH/人民币23.00, 未有评级)、金卡股份(300349.CH/人民币38.30, 未有评级);关注中恒电气(002364.CH/人民币44.60, 未有评级)、智光电气(002169.CH/人民币14.81, 未有评级)、北京科锐(002350.CH/人民币14.38, 未有评级);

　　3. 总包机会:推荐特变电工(600089.CH/人民币13.18, 买入)、许继电气(000400.CH/人民币26.05, 买入),重点关注思源电气(002028.CH/人民币15.95, 未有评级),关注东方电气(600875.CH/人民币21.63, 未有评级)、国电南瑞(600406.CH/人民币18.11, 未有评级)、平高电气(600312.CH/人民币19.72, 未有评级);4. 新能源发电:推荐关注爱康科技(002610.CH/人民币24.96, 未有评级)、彩虹精化(002256.CH/人民币20.09, 未有评级)、江苏旷达(002516.CH/人民币34.40, 买入)、林洋电子(601222.CH/人民币34.32, 未有评级)、阳光电源(300274.CH/人民币26.76, 未有评级)、金风科技(002202.CH/人民币15.91, 买入);关注储能-圣阳股份(002580.CH/人民币26.45, 未有评级);

　　5. 核电:推荐卧龙电气(600580.CH/人民币12.70, 买入)、正泰电器(控制系统)(601877.CH/人民币39.78, 买入),关注东方电气等;

　　6. 公用事业:值得重视的是,燃气、供水、供热等能源企业迎来业务拓展机会(广安、文山、天富、通宝等)。(中银国际证)