关注两类改革题材

　　本周大盘先抑后扬，但个股行情一直火热，大蓝筹、二线蓝筹和小盘题材各有表现。大蓝筹除了券商和中石化外都不给力，银行和保险等在降准利好兑现后都下跌不少。钢铁、煤炭、有色和军工等则引领二线蓝筹，他们的强势主要在于板块轮动下的补涨行情。不少互联网++概念的小盘题材股经过上一周的大跌后再度起死回生，他们的超跌反弹可以理解为小盘成长股的补涨行情。不少科技股在大跌百分之二三十后止跌反弹，当然这种补涨只是相对的，毕竟长周期来看这些板块已经涨幅不小，例如历经近一个月时间横盘整理的国产软件和信息安全等概念这两天就有不错的表现。而有合并概念及一带一路概念叠加的以中字头为主的央企则是改革行情的代表，当中数核电和海运股最强势。总结下来，其实还是“改革”与“补涨”两大类行情。再往这两个方向深挖，笔者建议接下来可以逢低关注两类改革大题材的补涨行情，即工业4.0及京津冀两大概念。

　　工业4.0也可以说是智能制造，简单来说是以智能制造为主导的第四次工业革命，它是顺应中国工业转型升级而生，也是互联网+时代下传统产业与互联网结合的产物。在资本市场上主要涉及到智能机床、工业机器人、工业自动化和工业物联网等主题投资。这个概念可以说是跨年度的中线趋势性大题材，在马年年初曾炒作过一波波澜壮阔的智能科技股行情，当中最核心的就是智能机器。而冷却大半年后今年不少相关概念股又走出了趋势性行情，但整个板块相对于其他互联网+概念来说涨幅并不大，还没有走出过一波红红火火的板块性大行情，那么就存在补涨需求。量价先行，不少相关个股也有放量启动的迹象。更为关键的在于近期还有政策预期，炒股本来就炒预期，备受关注的“中国制造2025”规划将在近期出台，届时中国版工业4.0时代将正式开启。基于政策预期的存在，相关概念股有望获得资金关注，而中长期看来这个板块也可以值得反复关注。

　　相较于工业转型而言，京津冀一体化则是属于区域改革的范畴。从资本发展层面来看，一体化和产业化转移无疑会给当地上市公司带来政策红利，这个板块去年3月份曾热炒过一波，而后个别股票零星的上涨，当中不乏翻几倍的大牛股。当前审视这个题材主要也是基于政策预期，据媒体报道，京津冀发展规划已通过中央财经领导小组会议审议，《京津冀协同发展规划》或于4月底下发，届时京津冀协同发展的近期、中期、远期目标将浮出水面。随着一带一路概念炒作深入人心，战略地位同样重要的京津冀概念也有望迎来资金关注的契机。

　　值得注意的是这两个概念的短线炒作契机都是基于政策预期，在政策规划出台前可以逢低潜伏，而一旦政策兑现则得跟随规划与预期的差别来处理。若是超预期的政策加码就是给板块注入强心剂，而一旦不如预期就是利好兑现而出货的时机。当然从中长期的思路来看，这两个题材板块都可能因为政策红利的存在而走出而且已经在走出趋势性行情。