跨境电商利好不断 智慧物流再加码（附股）

　　中信证券分析师表示，随着电子商务进一步普及、网上消费模式的创新把越来越多的商品搬上网络，物流行业也迎来新的机遇。

　　近期关于跨境电商的利好不断，跨境电商的蓬勃发展使物流行业成为最大的受益者。此外，在云计算、大数据、移动互联网+等新兴技术蓬勃发展的大背景下，智慧物流概念优势突显。

　　跨境电商带动物流行业崛起

　　6月10日，国务院常务会议专门针对跨境电商健康快速发展提出了四大举措，政策明显向“出口”倾斜，提出用“互联网++外贸”实现优进优出。此外，举措中还提出，落实跨境电子商务零售出口货物退免税政策，同时鼓励跨境电子商务零售出口企业通过海外仓、体验店等拓展营销渠道，培育自有品牌和自建平台。

　　实际上，今年以来，我国对跨境电商一直政策利好不断。3月，国务院批复同意设立杭州跨境电子商务综合试验区；4月，国务院出台的《关于改进口岸工作支持外贸发展的若干意见》明确提出要在6月底前开展部分进口商品降低关税的试点，预计包括化妆品、服装等热门日用品的关税都可能下降；5月7日，国务院发布《关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》，提出加强电子商务国际合作，推动电子商务走出去；5月13日发布《关于加快培育外贸竞争新优势的若干意见》，强调要大力推动跨境电商，鼓励企业布局海外仓，培养一批外贸综合服务企业。此外，自贸区建设又成为跨境电商发展的重要催化剂。

　　相比于传统外贸方式，跨境电商业务起步晚，但发展速度较快。艾瑞咨询的报告显示，在传统外贸年均增长放缓至10%以下时，2014年中国跨境电商交易规模为4.2万亿元，仍维持着33.3%的高增长。

　　中信证券分析师表示，随着电子商务进一步普及、网上消费模式的创新把越来越多的商品搬上网络，物流行业也迎来新的机遇。特别是O2O模式的兴起，彻底打破了线上和线下的沟通障碍，传统消费习惯被彻底颠覆，这使得物流要求较高的商品也有机会“触网”，物流企业迎来新一个增长点。

　　智慧物流缓解物流发展难题

　　高昂的运输成本一直成为阻碍物流业发展的屏障。数据显示，我国物流成本占GDP比重高达到18%，位于全球主要经济体最高水平，是美国的2倍。这种现象与我国经济结构、效率低下有直接关系。目前，这个问题正逐步解决，去年10月，国务院在《物流业发展中长期规划(2014~2020年)》中，明确提出到2020年，全社会物流总费用与国内生产总值的比率，由2013年的18%下降到16%左右，打造高效物流运营系统。

　　多家券商认为，在互联互通的大背景下，物流信息化有望成为提高物流运营系统的重要一环。例如，在“互联网+”的应用下，通过信息技术系统处理大量的物流信息，统筹安排优化配送路线，可有效降低车辆空载率。同时，货物仓储由静态管理变为动态管理，周转率加快，仓储设施使用率大大提高，使物流服务的成本降低。另外，前文提到的跨境电商和物流O2O的快速发展，也将直接带动跨境物流的迅猛发展。因此，跨境物流(外运发展)、物流O2O(三态电子)和物流信息化领域(华鹏飞)将成为未来发展的新蓝海。

　　另一方面，受经济低迷影响，2015 年的物流仓储业也风雨飘摇，由此引发一大批企业向智慧物流转型。例如，公司以欧浦钢网、瑞茂通、保税科技为代表依托传统物流业务和上下游客户生态圈，建立B2B贸易平台、实现O2O互动；依托原有业务模式，实行多元化产业链，如恒基达鑫切入LNG仓储物流，象屿股份切入至农业仓储，且直属厦门国资委，还受益于福建自贸区优势；利用原先业务快速切入至跨境电商物流，例如外运发展、华贸物流、怡亚通和新宁物流。

　　关注“物流信息化”企业发展

　　分析机构指出，正在发展的智慧物流，可以解决由于信息不对称、信息流动不畅造成的物流效率低下等问题，投资者也可重点挖掘此类上市公司。

　　智慧物流包含集装箱物流信息系统、车货匹配物流信息平台和柔性物流信息系统这三大领域。具体而言，“集装箱物流信息系统”指把贸易代理—物流公司—船公司—海外代理—进口商等一系列传统流程整合到该平台，提供集中报关、海上运输、目的国清关和目的国配送服务，此系统极大优化了国际贸易服务流程。“车货匹配物流信息平台”指通过技术将车与货源进行精准匹配，可有效解决物流业运力不均问题。“柔性物流信息系统”通过实现全供应链条信息化，通过品牌商供应链管理库存(VMI)、制造商供应链管理库存(VMI)、供应商配送中心(DC)以及三方系统的对接实现产品和原料等的一体化，以此达到多品种、小批量、客户定制的弹性制造。

　　对于投资标的，飞力达在“集装箱物流信息系统”领域有明显优势，公司专注于IT产业一体化供应链管理，主要从事IT产业相关硬件设备和零部件的进出口通关、货运代理、运输配送、仓储服务等整体物流解决方案的设计与执行，仓储网络遍及全国。柔性供应链实现一体化供应链管理，消除供应链上各环节之间不必要的浪费、提高供应链运作效率和降低运作成本。新宁物流提供的一体化物流解决方案设计，可为客户设计仓储、物流、供应链管理、报关服务、境内外库存管理、保税和退税服务在内的成套解决方案，重点打造的仓储和库存资源配置最优服务，提升仓储使用效率，减少客户库存成本，增加存货周转率。通过IT系统，DC和VMI服务，在数据服务的基础上，提出通过库存的优化配置，减少客户存货成本的基础上，实现资源优化配置。此外，公司2014年12月收购车辆卫星定位运营服务提供商亿程信息，布局车联网。

　　皖通科技收购华东电子布局港口信息化，全资子公司华东电子是国内最全面的港航企业信息系统解决方案提供商，拥有国内港口客户超过100家，预计市场份额超过50%。华东电子旗下中国港口网拥有9万家物流企业详细信息、100余家主要船公司船舶期数据。公司已经与10个港口签订合作协议，可以直接获得港口集装箱数据使用授权。长期来看，公司未来有望转型为第三方物流服务提供商。■