机构解析：周三推荐热门板块及个股探秘(附股)

　　房地产：淡市成交仍强劲选股偏重基本面

　　上周(2015/7/27-2015/8/2)17个城市合计成交412.7万平米，环比上升10.42%，去化周期为12.1个月，较之前一周下降0.1，一线城市、二三线城市成交量均上涨，其中广州和深圳分别环比上涨11.3%和下降12.8%。7月属于传统淡季，房企整体推盘节奏放缓，月度成交较6月有小幅下降，但与去年同期相比一二三线城市呈普涨态势，市场在淡季中仍保持强劲，下半年股市转淡，房地产市场作为资产配臵的吸引力亦会提高。我们坚持销售基本面和房企基本面都支持板块强于大市的判断，重申增持评级。个股方面，中报季已到，我们建议选股注重基本面和估值安全边际：1)低估值行业龙头：万科、保利地产、华侨城；2)细分行业龙头：华夏幸福、世联行等；3)兼具优质资源和安全边际的转型公司荣盛发展、中南建设、冠城大通、南国臵业、华业资本、天健集团等。

　　支撑评级的要点

　　市场概况：上周我们观察的17个城市合计成交面积412.7万平米，环比上升10.42%，一线城市、二三线城市成交量均上涨，广州、东莞表现突出。上周成交均价暂缺；十五大城市新增可售面积205.6万平方米，环比下降43.9%，3个月移动平均去化月数为12.1个月，较之前一周下降0.1,3个月移动平均批售比为0.94，较上周下降0.01.

　　政策新闻动态：上周政策方面，武汉武汉普通商品住房认定门槛大幅降低、二套房公积金贷款控制面积上调；西安放开限价商品房户籍限制。统计数据方面，中指院数据显示百城住宅均价环比连续三月上涨，深圳月环比上涨近10%；中原地产数据显示今年至今土地均价较去年大涨；上半年广东土地出让收入大幅下跌；融360报告7月广州首套房利率年内最低。另外，华夏时报报道，房地产税以面积为单位的征收方案已经基本获得通过；新华网报道，广州市长表示广州楼市暂无重大政策调整；市、县级不动产登记职责和机构整合工作严重滞后，国土部派出督导组督战地方。

　　上市公司动态：投资方面，金丰投资分别与大连市政府和中金公司签署合作协议；华夏幸福与来安县签署合作开发框架协议；世联行拟向平安汇通转让信贷资产债权并提供贷后管理服务；陆家嘴拟与太古地产中国合作开发前滩地块商业项目；大洲兴业拟与建银国际等设立影视文化产业并购基金；迪马股份与南方德茂合作进行产业项目投资。融资方面，阳光城、新湖中宝完成公司债发行；新湖中宝、嘉凯城通过公司债券发行预案；华业资本公开发行公司债券获证监会核准；长春经开通过中期票据发行预案。另外，莱茵臵业、中洲控股发布期权、股权激励计划草案；东华实业通过员工持股计划草案；南京高科子公司新三板挂牌获批。

　　投资评级和建议：

　　个股方面，中报季已到，我们建议选股注重基本面和估值安全边际：1)低估值行业龙头：万科、保利地产、华侨城；2)细分行业龙头：华夏幸福、世联行等；3)兼具优质资源和安全边际的转型公司荣盛发展、中南建设、冠城大通、南国臵业、华业资本、天健集团等。(中银国际 田世欣，袁豪)