机械行业信息点评：“地下管廊”建设的行业影响

　　投资要点:

　　住建部五项政策推动地下综合管廊建设。14年6月国务院下发《国务院办公厅关于加强城市地下管线建设管理的指导意见》,指出2015年底前,要完成城市地下管线普查,编制完成地下管线综合规划,力争用5年时间,完成城市地下老旧管网改造,用10年左右时间,建成较为完善的城市地下管线体系。7月31日,在国务院例行政策吹风会上,住建部副部长陆克华披露,未来将出台抓紧编制规划、明确建设要求、加强入廊管理、保障管廊质量、创新投融资机制五项具体举措推进地下综合管廊建设;

　　规模将超万亿,利好基建、管网等领域。全国目前共有69个城市在建的地下综合管廊,约1000公里,总投资约880亿元。远期规划上,目前吉林省已在全省范围开展地下综合管廊建设,2015至2018年计划建设1000公里地下综合管廊,总投资约1000亿元。如果未来政策落实、成本分担等问题能够得到妥善解决,按照全国32个省、自治区、直辖市,单个省份平均投资规模500亿估算(考虑地区差异),未来5-10年的投资规模将在1.5万亿左右,考虑到乘数效应,对经济的拉动效应明显。从投资驱动看,两条主线最为受益:一是基建投资,包括建筑建材、机械设备等领域,二是排水、给水、电力、通讯、供暖、油气等管网铺设;

　　“地下管廊”政策若落实,相关行业或受益。如果地下综合管廊大面积开展,相关行业或受益:1)机械:利好盾构机企业,例如天业通联2)建材:利好PE塑料管和HDPE管企业,例如伟星新材3)建筑:利好地下施工技术突出以及投融资实力出众企业,例如隧道股份、中国铁建、中国中铁以及宏润建设4)钢铁:地下综合管廊建设预计带动千亿钢材需求,利好如金洲管道、玉龙管道等体量小且相产品相对集中的公司;5)通信:利好运营商,最利好中国移动,其次中国联通,对中国电信影响中性。同时利好鹏博士等民营运营商。如果未来涉及到较大的存量迁改,也会利好宜通世纪及海格通信2014年并购的怡创科技;6)汽车:利好确定性高,且为“城市地下管廊+新能源汽车”高景气推动的纳川股份、沧州明珠

　　风险提示。大盘系统性风险、中报业绩风险;