通信设备：泡沫争议中把握确定性成长(附股)

　　泡沫争议中、把握确定性成长方向，看好数字红利受益领域、军工通信(北斗&海防信息化)、虚拟现实。

　　1、人口红利、数字红利的发展浪潮是未来行业机会的主旋律；继续重点关注东方国信、网宿科技、紫光股份、鹏博士的投资机会。受4G手机用户快速增长、4G套餐资费不断下调等影响，移动互联网接入流量消费继续爆发式增长；6月当月移动互联网接入流量达3.2亿GB，创历史新高；1-6月累计达16.8亿GB，同比增长93.6%，比1-5月同比增速提升1.9个百分点。

　　2、军工通信：北斗&海防信息化，补历史欠账、打赢信息战的重点投入方向，长期看好；继续关注海兰信、海格通信、振芯科技。1)北斗：海格通信、振芯科技。我们重点建议关注军/民双强的海格通信、振芯科技，其次北斗民用可优选合众思壮、华力创通；此外关注中国卫星涉及航天五院未来改制过程的资产整合机会。2)海防信息化：继续建议关注海兰信，受益十三五海防信息化大投入核心上市标的之一，受益大规模军用南海监听网建设、民用海洋局岛礁监控。

　　风险提示：大盘系统性风险。