43份公司半年报今出炉 近3亿元大单热捧6只绩优股

　　国瓷材料:四大利好袭来，Q2增长76-93%确立拐点 

　　投资要点:

　　A 股罕见的纯纳米陶瓷材料公司，具有稀缺性

　　布局锂电池正极材料、与涌金合作并购基金

　　8亿定增，其中董事长大笔增持协同员工持股，显示强烈信心

　　报告摘要:

　　三大利好并复牌。1)2015H 增长45%-55%，盈利3830-4100万元。2)公司拟与宏濑科技的全资子公司GREEN POWER NVESTMENTLTD.共同投资设立山东泓辰，投资锂电池正极材料。3)获工信部批复的2015年工业转型升级工程强基项目专项扶持资金3800万元，其中2015年拨付资金2057万元，同时东营政府承诺拨付项目配套资金1900万元，预计共获得政府扶持资金合计5700万元。4)高管和股东拟在未来6个月内进行4.9亿元增持(含董事长增发增持4.58亿)。

　　有业绩，基本面拐点确立:Q2单季度的高增长正式确立了业绩反转的拐点，Q2单季度同比增长76-93%，超出此前市场预期，我们预计主要增长来自于陶瓷墨水和纳米复合氧化锆的放量。

　　新布局，锂电池产业再下一城:继去年推出的高纯超细氧化铝用于锂电池隔膜涂覆后，公司与宏濑科技子公司合作，拟通过电池正极材料进一步切入新型电池材料行业。GREEN POWER 将先行成立山东泓辰，并将台湾泓辰(宏濑科技的全资子公司)并入山东泓辰成为其全资子公司。随后国瓷材料投资人民币3000万元以增资的形式入股山东泓辰，山东泓辰最终持股比例为:GREEN POWER 占65%，国瓷材料占35%。公开资料显示宏濑科技曾与陶氏化学合作开发磷酸锂铁锰正极材料，在正极材料领域具有相当的竞争优势，我们看好公司此次在新能源电池领域的前瞻性卡位。

　　盈利预测和投资建议。暂不调整盈利预测，2015-2017年归母净利润分别为1.10、1.35、1.71亿元，yoy 73%、23%、27%，对应EPS 分别达到0.43元、0.53元和0.67元，持续看好，“买入”评级。

　　风险提示:原有业务严重下滑；新品不达预期；产品价格大幅波动