房地产行业：关注西南房企改革 推荐9股

　　房地产行业：关注西南房企改革

　　公司跟踪：

　　高新发展：2015 上半年营业收入66,384.2 万元，同比下降20.35%，归属于上市公司股东的净利润为-1,432.0 万元。

　　泛海控股：境外子公司的间接全资子公司签订协议，约定有条件地收购美国纽约南街80 号项目，收购价39,000 万美元。

　　自仪股份：证监会核准公司重大资产重组申请。

　　行业跟踪：

　　一手房：环比下降17.1%、同比上升3.2%

　　上周安信跟踪66 大城市一手房合计成交56719 套，环比下降17.1%，同比上升3.2%。一线、二线、三线环比下降19.0%、20.6%和13.9%。

　　二手房：环比下降7.6%、一二三线城市环比均下降

　　上周安信跟踪的21 个城市二手房成交合计20828 套，环比下降7.6%，同比上升86.3%。一线、二线以及三线城市环比均为下降，分别为-11.2%、-2.0%和-9.6%。

　　库存：可售套数环比下降0.9%、二线城市去化环比上涨

　　全国28 大城市住宅可售套数合计1367602 套，环比下降0.9%，去化周期48.4 周。二线城市库存的去化周期环比上涨5.3%，一线和三线城市去化周期环比分别下降0.4%和1.1%

　　土地：供应量价齐跌、成交量价齐升

　　上周供应土地规划建筑面积环比下降10.1%，同比上升62.1%；成交土地规划建筑面积环比上升3.4%，同比下降59.6%；成交均价环比上升116.2%，成交总价环比大幅上升123.7%。

　　政策：全面推动地下综合管廊建设、多地调控继续放松

　　板块预期：

　　上周电话交流，大家对销量回落的担忧加剧，虽然回落在预期之内，但并不清楚幅度会有多大，投资机会还是聚焦在转型改革股，我们也有聊到西南区域迟缓的国企改革。

　　投资建议：

　　地产销售环比、同比开始回落，虽然在预期之内，但幅度依旧令预期混乱，主题上除了冬奥会及大北京概念，建议新增关注西南区域国企改革股，重点推荐：1)首推个股：云南城投(收购互联网支付公司)、南京高科(转型医疗)、万科A(龙头转型)；2)大北京：华夏幸福(京津冀)、中国武夷(大通州)、北辰实业(冬奥)；3)大西南：高新发展、中房地产(未评级)、渝开发(未评级).

　　风险提示：地产销售大幅回落、改革进度低于预期