个股研报个股盈利预测行业研报
===本文导读===
【相关背景】大阅兵迎倒计时 多家公司有望参与
【个股解析】银河电子:物美价廉军工股| 佳讯飞鸿:完善工业互联网闭环
===全文阅读===
大阅兵迎倒计时 多家公司有望参与
据中新网消息,中国将于9月3日举行盛大阅兵仪式,纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年。据了解,为配合此次阅兵,国家层面出台了机动车污染控制、燃煤污染控制、工业污染控制、扬尘污染控制、环境监管执法措施和调休放假措施6大临时减排措施。
有分析认为,此番阅兵或将在多个领域创造纪录,目前多家涉军工企业及相关公司产品有望在阅兵中予以展示,另有部分公司也正在筹划参与阅兵事宜。
如银河电子
控股子公司同智机电主营业务为车辆综合管理系统的相关机电产品,广泛应用在坦克、装甲等特种车辆上,银河电子预计此类相关的坦克、装甲类装备会在9月大阅兵中展示。
此外,鑫龙电器
日前通过深交所互动易披露,子公司中电兴发正在积极参与阅兵安保的招标活动,由于项目涉密,遂无法披露更多的信息。资料显示,中电兴发已自主研发和批量生产全智能反恐机器人、涵道式四旋翼无人机等警用(军)用装备产品,今年前4个月已累计中标大连市公安局视频综合应用平台建设项目、贵州市高清视频监控平台二期项目等40多个重点项目。
记者注意到,投资者对上市公司是否参加阅兵活动较为关注,如佳讯飞鸿
日前被问及阅兵会否采用公司生产的指挥系统,该公司称其产品应用于国家重大工程(如载人航天、安保等),目前暂未获知公司产品是否应用于本次阅兵。(来源:证券时报)
银河电子:物美价廉军工股,转型升级高增长
维持目标价 40 元,增持,空间 87%。近期市场大幅震荡,公司基本面的利好变化被市场忽视, 而经过充分换手,公司的微观结构已明显改善。我们判断,公司内生增长强劲,军品将延续高增长态势,新能源汽车业务进入爆发式增长阶段,而通过收购福建骏鹏、嘉盛电源,公司正向横跨军工、新能源汽车、 智能制造的平台型公司, 演绎军民融合最佳范本。不考虑收购,维持 2015-17 年 EPS 预测 0.55/0.73/1.01 元,目标价 40 元。内生增长强劲,业绩高增长确定性高。①军品延续高增长:受益于军队信息化建设, 公司将以车载机电设备为主线向“发电—电源管理—用电”延伸发展,同时由于军内科研转移,公司有望推出更多新产品,由车电向船电、航电等新领域扩张,预计军品业务将保持 40%以上增长。②新能源汽车充电和空调设备订单饱满,布局车载关键设备、向下游充电站运营服务延伸的步伐加快,预计 2015 年将呈现爆发式增长。
外延收购进一步助力公司跨越式发展。 公司斥资 8.7 亿元收购福建骏鹏、嘉盛电源,优势互补、协同效应值得期待:①福建骏鹏:专业从事钣金结构件、电池箱等研发,是新能源电动车和高端 LED 关键结构件供应商,掌握成熟的机器人集成技术, 将极大提升公司智能制造和集成服务水平。②嘉盛电源:我国电动汽车充电设施主要供应商之一,进一步完善公司新能源汽车产业链。③高业绩承诺彰显信心。2015-17 年福建骏鹏承诺扣非净利润不低于 5500/7200/9500 万元,增速 320%/31%/32%;嘉盛电源承诺扣非净利润不低于 2000/3000/4000 万元,增速达 445%/50%/33%。
风险提示:收购仍存在一定不确定性;整合效果不达预期的风险。(来源:国泰君安)