环保：关注两大改革投资主题 荐12股

　　摘要:

　　本周环保观点:本周环保板块上涨13.6%。主要动态:国家印发《党政领导干部生态环境损害责任追究办法(试行)》;“世界田径锦标赛”在北京开幕、同时北京正在备战“阅兵蓝”。“环境损害责任追究”文件倒逼领导干部重视生态环境,“阅兵蓝”等事件驱动可带来大气治理及监测的短期投资机会。推荐雪迪龙、清新环境、长青集团、碧水源、盛运环保,受益标的包括津膜科技、龙净环保、启源装备、韶能股份、神雾环保、中山公用、聚光科技等;

　　本周电力观点:本周电力板块下跌10.2%。主要动态:7月份,受工业用电下滑拖累,全社会用电量转为负增长;煤炭需求不振,动力煤价格在低位继续小幅下行,秦皇岛港5500大卡动力煤平仓价在8月20日为388元/吨(较年初回落132元/吨)。煤价回落抵消了利用小时下滑和上网电价下调的负面影响,统计局口径的火电全行业上半年收入虽同比下滑6.3%,利润总额同比增长15.2%,预计全年将保持此趋势。在盈利确定的基础上,关注催化剂临近的电改和国企改革两大投资主题。维持电力行业“增持”评级,推荐金山股份、国电电力、赣能股份、国投电力、宝新能源、文山电力等,相关受益标的包括:黔源电力、粤电力A、广州发展、深圳能源、内蒙华电、皖能电力、湖北能源、川投能源、桂冠电力、长江电力、桂东电力、广安爱众、郴电国际、华电国际、大唐发电、豫能控股、华能国际等。

　　环保:国家印发《党政领导干部生态环境损害责任追究办法(试行)》。

　　加强中央及地方领导干部环境损害责任与义务将倒逼政府树立并强化绿色GDP发展思路;文件出台将对环保工作顺利开展起到引领及保驾护航作用,环保板块整体受益;“世界田径锦标赛”在北京开幕、同时北京正备战“阅兵蓝”。8月22日“世界田径锦标赛”到9月3日“抗战胜利日阅兵”,京津冀及周边地区的火电、钢铁、水泥、玻璃、焦化等重点行业及企业的大气污染治理设施运行情况、VOC有机物减排情况、散煤治理及集中供热替代运营将成为督察重点。受益细分领域包括超低排放运营、VOC治理及监测、生物质集中供热等;

　　电力:国家能源局发布7月份全社会用电量等数据。7月当月,全社会用电量同比下降1.3%,增速较上月回落3.1个百分点。1-7月,全国全社会用电量累计同比增长0.8%,第一、第二、第三产业和城乡居民生活用电量同比分别增长2.4%、-0.9%、7.5%和4.7%;全国发电设备累计平均利用小时同比减少188至2293小时,其中水电同比增长59至1911小时,火电同比减少259至2531小时。(国泰君安)