登录|客服 |
手机网财经号
手机网财经号
欢迎您,

首页|财经|股票|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指||理财|保险|银行|债券|汽车|房产|视频|路演|博客|财经号

2017年财经排行榜评选圆满落幕 2017年财经大V排行榜顺利收官 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送

首页>>行业>>板块聚焦>>  正文







险资举牌上市公司潮起 房地产等三大板块受青睐

来源:中国证券报    作者:佚名   2015-09-21 08:38:19
中金在线微博微信加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信
  兴业银行:依靠领先银行间业务抵御息差下行周期 

  兴业银行15年上半年归属净利润同比增长8.7%至277亿人民币,15年2季度归属净利润同比增长6.5%至130亿人民币,略低于我们的预期,主要原因是拨备费用高于预期。得益于业内领先银行间平台,在利率市朝和基准利率下调背景下该行受净息差缩窄的影响程度较校我们维持对该股的买入评级。

  支撑评级的要点

  净息差依然稳定。基于期初和期末余额,我们估算该行15年2季度净息差环比下滑8个基点至2.39%。由于基准利率下调和利率市朝,15年上半年该行存贷利差同比缩窄46个基点至3.70%。得益于充足的流动性以及独有的银行间平台所支撑的较高定价权,银行间业务利差出现明显上升。

  资产质量仍在恶化。该行不良资产率环比仅上升5个基点至1.29%。通过15年上半年计提较大的信贷成本,该行仍维持较高的拨备覆盖率(15年上半年末为221%,环比下降6个基点)。未来来自关注类贷款(2.7%,环比上升0.9%)和逾期贷款(3.4%,环比上升1.1%)的迁徙压力使兴业银行资产质量前景依然不明朗。

  通过银行间平台维持竞争优势。期内,该行市场领先的银行间平台(“银银平台”)保持稳步增长。凭借平台上499家活跃银行成员,清算交易的笔数和成交额分别快速增长84.7%和59.3%至2,000万次和1.4万亿人民币。

  评级面临的主要风险

  经济快速下滑导致资产质量进一步恶化。

  估值

  兴业银行A股当前股价分别相当于0.95倍2015年预期市净率和5.6倍2015年预期市盈率,处于股份制银行的平均水平。凭借市场领先的银行间业务,该行理应享有估值溢价。我们重申买入评级,并鉴于近期股市调整将目标价下调。

共 6 页  首页 上一页 [1] [2] 3 [4] [5] [6] 下一页 末页

责任编辑:cnfol001下载中金财经客户端

好消息!还在为选择留学院校而苦恼吗?还在为复杂的移民申请流程而心烦吗?818出国网微信号汇聚最新的出国资讯,提供便捷的移民留学项目查询和免费权威的专家评估,为你的出国之路添能加油!

微信关注方法:1、扫描左侧二维码:2、搜索“818出国网”(chuguo818)关注818出国网微信。

名博
指南针:七连阳又有何妨 少爷:首战告捷有重大启示 彬哥:六连阳后防止回调 李君壮:连续上攻高抛低吸
推荐
牛熊:周四的热点直播 指南针:周四操作参考

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
博客淘股部落圈子

老怪:今日投资消息早知道潘益兵:周二早间市场信息

徐小明:周二大盘操作策略财智:大反弹后防出现分

龙头:反弹预示结构性行情存在灵枝:再次冲刺3100

梦回:盘前聚焦热点板块李清远:围绕3000展开震荡

吴西:此时需寻找低位绩优股纤虹:反弹仍存两大隐忧

拾金客:短期定呈现震荡格局一狼:重点把握三个方向

彬哥:今日重点关注一件事灯塔:今日开盘前参考提示

天赢居 指南针 波段之子 林荫大道 鸿牛中金客

刘正涛 秦国安 雨农谈股 实战教父 散户20年

操盘飞刀 短线王 先知窝窝 投机少爷 木头玩股

李博文 天津股侠 旗帜先明 牛传千股 狙击牛熊

金鼎 海西一狼 律动天成 江南股神 短线狙击炮

呈点 金智投资 股市猎枪 北京红竹 涨停板老黄

狗蛋 五域论湛 老怪中国 洛阳上官 山东虎子中金

赞助商链接

专家看盘今日荐股收益排行

赞助商链接

分类信息

X
X