高层表态力挺网络安全且市场空间广阔 7股迎腾飞契机

　　中国软件

　　中国软件：核高基正式下达 买入

　　评论核高基大幕正式展开，利好国产软件行业：此次通知的下发，宣告了市场预期已久的核高基项目资金的下发终于正式打开序幕。此次下达的是针对2009 年启动课题在2010 年的第一批中央财政资金，预计后续批次及2010 年度、2011 年度启动课题的专项资金还将陆续下发。核高基是长达15 年的持续引导政策，集中体现了国家突破基础软件和推动信息化应用的战略决心，对我国的国产软件产业发展形成长期利好；项目资金是验收核准制，延后发放合乎情理：2009 年启动课题的实施周期是09-10 两年，首批资金在项目周期已过去3/4 的时候下发，我们认为这说明核高基项目资金的下发采取的是验收核准制，即企业先行投入，然后只有在项目或产品能够完成国家计划，通过项目验收的情况下，才能拿到核准后的专项资金，并继续参与后续的相关项目。正是由于这样的验收核准制，核高基资金的发放较市场预测较为延后也就很合乎情理了；公司龙头地位得到印证，将最大化受益于国家战略引导：此次颁布的两个核高基课题“面向领域的应用平台研发及产业化”和“国产基础软件重大应用示范” ，中国软件皆担任课题牵头承担单位，所获资金也分别占了课题总金额的69.16%和88.92%。这不仅验证了公司的龙头地位，同时也验证了我们前期观点，即能够与国家共担风险、不断投入的大型央企，才有可能成为国家战略引导的最大受益者；资金重点将在操作系统和数据库系统：操作系统和数据库系统课题在2009 年启动的8 个基础软件类课题中占据了5 个，不管从项目占比还是在基础软件领域的地位来看，这两个方向都将是核高基基础软件专项资金的投入重点。公司旗下的上海中标和武汉达梦是国产操作系统和数据库的领先品牌，预计公司后续在这两个方向上获得的核高基专项资金额度将大大高于此次的1737 万。

　　投资建议维持“买入”评级，目标价位27.23 元。国家战略性推动基础软件和行业信息化已成为产业发展的必然趋势和最大动力。中软作为国字招牌下唯一软件类上市公司，CEC 集团相关资源的整合平台，近年紧跟国家意图大力投入、全面布局，必将最大化受益于国家战略推动，并有望成为国产软件龙头企业。我们看好公司的长期向上趋势，并维持公司的“买入”评级。