机构解析：下周热点板块及个股探秘(附股)

　　3、电力：国改电改双重驱动迎来新一轮投资机会

　　全国电力需求依然不振，呈现负增长：2015年1-9月，我国全社会用电量41344亿千瓦时，同比增长0.8%，比去年同期下降3个百分点。9月，全社会用电量4563亿千瓦时，同比下降0.2%，增速比去年同期增长2.9个百分点，较上月回落2.1个百分点。9月，第一产业用电量占比2.23%，比去年同期增加0.11个百分点；第二产业用电量占比68.5%，比去年同期降低1.95个百分点；第三产业用电量占比14.2%，比去年同期增加0.86个百分点；城乡居民生活用电量占比14.98%，比去年同期增加0.98个百分点。

　　9月四大高耗能用电同比下降：2015年9月，钢铁、有色、化工、建材四大行业用电量合计1402亿千瓦时，同比下降2.88%，占全社会用电量的30.72%，比重比去年同期下降0.87个百分点，对全社会用电量增长的贡献率为-659.8%。

　　全国电力供应能力进一步增强，电源结构优化：1-9月全国新增装机容量同比继续增加，火电新增规模较大。1-9月，全国电源新增生产能力(正式投产)7429万千瓦，同比增长41.51%。全国新增水电比重下降，新增太阳能发电、风电、火电比重增加较多。

　　1-9月全国发电设备平均利用小时同比下降232小时：9月，发电设备平均利用小时314小时，较上月减少50小时，较上年同期减少27小时；1-9月全国发电设备累计平均利用小时为2972小时，较上年同期降低232小时。

　　投资建议：中共中央国务院9月下发《国务院关于推进价格机制改革的若干意见》，电力价格市场化改革进一步明确阐述。与电改9号文相比，《意见》明确提出减少不同种类电价之间的交叉补贴，明确将扩大输配电价改革试点范围，逐步覆盖到各省级电网。《意见》指出在放开竞争性环节电价之前，完善煤电价格联动机制和标杆电价体系，使电力价格更好反映市场需求和成本变化。因此，竞争性环节放开之前电价还要调整。当前试点已经进入了价格改革关键期、政策密集出台期，电力行业在国改电改双重驱动下将迎来新一轮投资机会。当前时点推荐关注“电改+国改”带来的投资机会：广安爱众、郴电国际、桂东电力、甘肃电投、川投能源。

　　4、汽车：新能源汽车被赋予稳增长使命

　　行业新闻：李克强总理批示加快发展新能源汽车；2)新能源汽车产业发展规划成果展举行，领先企业齐亮相；3)北京10月本期新能源小客车指标100%配置；4)中国国内规模最大新能源生态科技馆青岛开馆；5)全国最大纯电动公交基地落户青岛；6)深圳取消电动汽车摇号后半月近2000人拿到指标；7)许昌市电动汽车补贴细则发布，给予购买者1万元补贴。

　　公司新闻：长安未来十年将推出34款新能源车；2)北汽新能源销量三季度达到5035辆，同比增长923%；3)比亚迪与英国ADL签署65亿元合作协议；4)江特电机拟分步全控九龙汽车，加码新能源汽车产业；5)北汽新能源在深圳布局分时租赁；6)卧龙电气拟投新能源汽车动力项目；7)三星SDI中国首条动力电池生产线投产；8)LG化学南京动力电池工厂竣工，2020年满足20万辆电动汽车需求。

　　行业策略与个股推荐：本月22日召开的新能源汽车工作座谈会提出落实完善政策措施，加快动力电池革命性突破，大力推进充电设施建设，努力实现2020年新能源汽车规划目标，加快建成新能源汽车强国，明确未来工作重点，显示政府推广信心与决心。认为，在新能源汽车被赋予稳增长使命、年底50万辆推广目标及推广应用工作即将到期等背景下，政策有望持续加码。首先，燃油消耗量管理办法、充电国标、锂电升级工程、充电设施建设财政奖励办法、充电设施专项规划、充电设施建设运营管理办法等将陆续出台；其次，首批纯电动汽车生产资质有望2016年初放开。坚持之前观点：在政策持续加码下，今年新能源汽车将继续加速普及，公交公务物流领域成主力，前期推广不力的地区四季度有望加速推广，产销量有望持续爆发，预计年底月产销有望突破4万辆，全年产销有望达到25万辆。其中，新能源客车有望成为继高铁和核电之后又一出口亮点。

　　维持新能源汽车行业“看好”评级，继续推荐比亚迪、宇通客车、金龙汽车、松芝股份、万向钱潮。同时，关注业绩释放的动力电池及政策利好推动的充电设施和低速电动车板块。(渤海证券 郑连声)