新电改多举措发力综合改革试点 10只概念股受益

　　电力设备:新一轮上涨开启,电动车上游、电改、配网等热点值得布局

　　本周电力设备和新能源板块上涨3.01%。涨幅居前五个股票新南洋、双杰电气、金雷风电、中能电气、电科院跌幅居前五个股票为宏磊股份、协鑫集成、南洋股份、平高电气、上海普天。锂电池指数上涨7.28%,风电板块上涨5.61%,光伏板块上涨5.50%,发电设备上涨5.06%,二次设备上涨4.10%,新能源汽车指数上涨4.02%,核电板块上涨3.64%,电力电子上涨3.36%,一次设备上涨2.17%。

　　行业层面:新能源汽车:新能源汽车产业未来十年发展路线图已绘就,到2025年,中国新能源汽车年销量将达到汽车市场需求总量的20%,自主新能源汽车市场份额达到80%以上。工信部副部长冯飞表示新能源汽车今年产量大致能达到约20万左右。电改电网:南方电网首个“十三五”电网规划出炉。发改委王仲颖表示2025年中国必须建立起完全竞争的电力市场。发改委已批复30个省市自治区的定价目录,就差1个省近期也将完成,地方定价目录平均缩减的范围达到55%。光伏:截至9月底,国家电网新能源并网装机1.4亿千瓦,其中风电9997万千瓦,太阳能发电3282万千瓦,累计消纳风光发电1510亿千瓦时,同比增长30%。

　　公司层面:旷达科技:与中欧盛世拟合资3亿元成立养老医疗产业并购基金,旷达控股出资2.97亿元。长园集团:终止收购沃特玛,于11月4日开市起复牌,公司近期在国家电网第五批集中招标、特高压、配网等招标共中标1.38亿元。阳光电源:与中民新能合作开发合肥长丰20MW并网光伏电站项目,与阳光电源(青海)、中国三峡新能源合作开展格尔木市30兆瓦光伏并网发电项目。智光电气:控股子公司岭南电缆为南方电网主网线路材料中标候选人之一,预计中标金额约2.13亿元。东方能源:与依风科技合作开发山西省和顺县横岭风力发电项目,项目规模200兆瓦,初步预计总投资17亿元。

　　本周重点推荐五个标的:汇川技术(机器人十三五规划、工业4.0龙头、新能源汽车电控龙头且三季度刚超预期、收购江苏经纬未来轨道交通设备潜力巨大、资产并购将提速)、福能股份(国企改革&福建省地方能源平台、电改配套即将出台&成立售电公司、集团资产注入承诺、风光核水火气六电并举)、天顺风能(公司业绩高增长,风塔风场两翼齐飞,投融资业务进展顺利)、ST融捷(锂矿价格近期暴涨&公司锂矿明年复产、锂电池设备订单极好、今年扭亏为盈明年摘帽)、杉杉股份(动力电池上游材料开始紧张公司弹性大、电动车产业链拓展并积极布局运营、三年定增近35亿大股东大比例认购)

　　投资建议和策略:

　　上周券商股连续暴涨和周末公布重启IPO并修订规则,市场情绪开始高涨,而电力设备新能源板块近两周相对收益持续处于中下游的位置,IPO重启有利于引导资金往成长股集中,板块有望重新走强。首先,电动车是中长期最为看好的方向,10月份的销量值得期待,上游锂矿价格持续上涨有望进一步带动上游材料股票的表现。其次,能源互联网顶层设计文件和电改配套文件的出台值得期待,电改方向依然看好,再次,机器人十三五规划出台,工业4.0值重视;再次,配网是明年的投资重点,值得布局;最后,风光三季报业绩增速高,叠加十三五规划和可再生能源附加提高,龙头公司值得重视,同时能源国企的改革也值得中长期布局。此外,IPO重启次新股或持续受到追捧。

　　电动车:,电动车是长期成长空间和近三年增速极高的稀缺性和高增长的行业,近期碳酸锂价格持续上涨有望进一步带动上游材料板块的表现,我们持续看好比亚迪、北汽产业链的持续爆发,看好整车、上游材料、电机电控、动力电池细分方向,同时运营新模式值得重视。

　　工业4.0:机器人十三五规划也或将出台,工业4.0板块近期涨幅较小,处于相对的估值洼地,中长期成长性机会明显,看好;

　　用户侧能源互联网:能源互联网顶层设计文件有望在11月出台,电改配套文件近期出台值得期待,新的业务模式和受益品种值得重视,尤其是用户侧能源互联网,同时地方能源平台在售电中占有特别先发优势;

　　光伏风电及能源互联网:风光上调目标的十三五规划出台可期、可再生能源附加上调也可期待、风光企业三季度业绩增速相对较高,尽管有上网电价下调的风声,风光龙头标的依然值得重视;

　　国企改革:自我们5月初开始新增推荐国企改革以来,市场关注度持续上升,新能源领域地方能源平台逐步成为新的焦点,尤其是位于张家口新能源规划区域附近的东方能源受益很大,看好后续表现;

　　储能:继TESLA发布全新概念产品Tesla Energy,国内储能十三五规划方案预期,微网项目申报也凸显储能价值,上半年储能在建项目明显增多,储能是较好的主题板块,优选锂电、铅炭、系统龙头标的;

　　电网和配网:上半年电网投资有所下降,三季度以来项目进展均有加快,配网已经新增一批招标,将是未来投资重点,中期看好业绩持续改善配网公司,今年四季度和明年上半年是较好投资时机。

　　核电:机会趋弱。

　　投资组合:电动车:比亚迪、st融捷、新宙邦、杉杉股份、汇川技术、正海磁材、国轩高科、信质电机、大洋电机工业4.0:汇川技术、长园集团、黄河旋风、宏发股份、新时达配网:北京科锐、合纵科技、华仪电气、国电南瑞、许继电气、置信电气电改&能源互联网:智光电气、炬华科技、新联电子、中恒电气、北京科锐、四方股份光伏&能源互联网:阳光电源、江苏旷达、东方能源、林洋电子、特变电工国企改革:东方能源、福能股份、国电南瑞、国电南自、华光股份风电:金风科技、福能股份、天顺风能储能:阳光电源、比亚迪、圣阳股份、雄韬股份特高压:平高电气、许继电气核电:丹甫股份。

　　风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期