钢铁煤炭成去产能重点 利好周期股 关注龙头公司

　　煤炭:八部委配套文件将下发 供给侧有序推进

　　一周煤炭行业观点:本周环渤海动力煤价格报385元/吨,较上周上涨4元/吨。动力煤市场整体稳中略有走强,节后产地煤矿复工情况不及预期,仅有国有大矿开始复产,大部分中小矿由于亏损,价格倒挂等原因,迟迟没有复产。综合来看,目前市场依旧处于供需两弱的局面,短期内北方港口动力煤市场受上游供应紧缺,以及国家政策等因素影响,市场行情能够维稳向好,预计能持续到3月底。在2月5日国务院文件公布后,各地各部委已经进入到围绕着这一文件出台配套细则文件阶段。目前贵州、重庆、甘肃等省市已经陆续出台煤炭去产能目标,预计其他地区会陆续出台。此外,安监总局、环保部、人社部、发改委、人民银行银监会等8部委还会出台8个配套文件,围绕着人员安置、债务核销、关停并转、环保等供给侧改革的各个方面,这是两会后需要重点关注的政策。我们认为,当前煤炭行情处于政策细化落实期与经济见底预期的中间地带,而整体周期品行业仍旧处于预期差修复的第一阶段,因此周期品板块后市可以继续看好,煤炭板块上涨仍有空间。我们仍然继续推荐核心标的:神火股份、西山煤电、盘江股份、阳泉煤业、潞安环能、冀中能源等。喜欢波段的基金经理可以在这几个品种之间进行切换操作。另外,再强调一句,煤炭行业配置仓位是第一位的,标的是第二位的,虽然我们1月份以来首推的神火股份、西山煤电一直领涨板块,但其他品种也会后续补涨,因此需要不时切换操作,且仓位一定要配置到位。