5大券商周五看好6板块42股

　　军工：资产证券化有望加速 荐7股

　　军工资产从方向层面逐渐走向执行层面。本次暂行办法的内容由前版的五章十八条增加至八章三十七条，内容更加细致化。相对于前版，本次暂行办法中增加了军工资产上市后资本运作方面的管理措施和内容，同时对审查机构职责分工、审查流程以及改制、重组和上市及上市后资本运作等内容都做了更加明确的规定。其中，本次暂行办法中明确提出国防科工局审批时限，改制为30工作日，重组、上市及上市后资本运作为40工作日，评估为20工作日。我们认为此举有效提高了流程的可预期性，方便未来大批量的应对军工企业改制和资本运作工作，标志我国对军工行业企事业单位和全民所有制企业的股份制改造，从方向层面逐渐走向执行层面。

　　军工资产证券化有望提速，未来值得期待。由于军工资产涉及军品的科研生产，主管单位需要重点考虑军工资产改制、重组和上市以及上市后的资本运作过程对军品科研生产能力和保密性的影响。本次暂行管理办法的提出为军工资产的相关资本运作提供了明确指导，彰显了军工资产证券化的大方向。我们认为十三五期间是我国军工资产证券化大发展阶段，预期2016年底研究院所改制有望正式开始，具体的证券化方案将于2017年陆续得到实施，因此2016年是军工资产证券化市场将有望创造最佳投资机遇。

　　关注院所改制龙头，把握市场机遇。航天科技集团将是本轮科研院所改制龙头，据上证报道，航天科技集团科研院所改革方案今年将启动，集团计划在十三五期间，将资产证券化率从现有15%提升至45%。另外我们预计未来其他军工集团，如中航工业集团、航天科工集团、中电科集团的资产证券化目标和措施也会相继制定和跟进。

　　投资建议：我们认为，本次暂行办法有望推进军工资产证券化不断加速。重点关注航天机电、航天工程，建议关注四创电子、航天科技、中航电子、中航机电和国睿科技。招商证券

　　通信设备：信息技术成为公共安全保障 荐4股

　　恐怖袭击频发，全球反恐形势再度绷紧：由于布鲁塞尔作为比利时首都，同时也是北约和欧盟总部所在地，我们认为，此次爆炸事件对于欧洲及全球局势将产生巨大影响，其程度将不亚于2015年11月的巴黎恐怖袭击事件。可以预见，欧洲安全形势将再度绷紧，全球反恐情绪将继续升温。

　　网络监控和大数据分析成为反恐利器：发达国家反恐经验显示，网络监控可通过网络数据采集、数据分析等手段甄别犯罪信息，对于防范恐怖袭击具有重要作用。因此在巴黎恐怖事件后，英法等政府呼吁出台更为严格的网络监控法规，扩大对敏感信息的搜索范围；而近期FBI向苹果公司寻求手机解锁协助、并不惜对峙公堂，则再次显示敏感通信数据在反恐行动中的重要性；另一方面，网络空间也成为打击恐怖主义的重要战场，各国政府正全力阻止恐怖主义的发展蔓延。我们认为，网络监控、大数据分析等信息技术正成为保障国家公共安全的有效手段，相关产业发展备受关注。

　　海外应急事件频发，凸显集群专网网络重要价值：近期海外恐袭事件频频发生，凸显专网网络在应急安全领域的重大价值。具体说来：1、不同于运营商提供的手机网络，集群专网通信注重网络稳定性、语音质量，是最适用于公共安全和应急调度指挥的语音通信手段；2、在突发事件中，大量用户同时拨打手机，会瞬间造成运营商网络的阻塞甚至瘫痪；同时政府也会考虑关闭运营商网络，以阻断恐怖分子实施遥感爆炸和彼此互相通信；此时，唯有独立组建的集群专网网络可以保障通畅清晰的话音传输；3、欧洲地区荷兰、英国等国家的TETRA专网系统多数建于2005年左右，从其系统设计寿命角度来看，这些设备大多进入升级和替换周期，从而形成巨大市场需求；而国内正处于从模拟制式向数字技术升级阶段，在公安部门全力推动下，国产PDT专网建设有望在2016年进入加速发展期。

　　投资建议：我们认为，面对日益升温的反恐需求，各国政府都将加大对网络监控、应急通信等的技术设施的投入力度，相关领域行业龙头将成为保障国家公共安全的重要力量。对于通信行业，建议关注专网领域的海能达、海格通信、东方通信，以及在网络信息安全领域拥有领先实力的烽火通信。长江证券