5大券商周五看好6板块42股

　　电气设备：新能源车潜力看好 荐10股

　　今日有媒体报道称，相关部门已提交关于2016-2020年新能源汽车补助指标调整建议，针对乘用车、专用车、客车三种车型的补贴方式都有变化，其中客车建议改为以装载电量进行补贴，相比目前补贴标准有所下滑。

　　事件评论

　　补贴调整传闻流出，客车受影响较为明显。据媒体报道调整内容包括：乘用车补贴额度不变，增加限制条件，如售价上限35万元、百公里能耗低于13kwh、PHEV车在B状态下行驶燃耗低于燃油车的80%；专用车补贴额度不变，按照产品类别、性能指标进一步细化标准。电动客车补贴规则变动较大，现行政策按车长、续航、Ekg进行补贴，设6-8米/8-10米/10-12米车型平均电量分别约为65/130/270kwh，预计可获国补20/35/50万元；传闻补贴新规为按照装载电池量每度电补贴1800元，对应补贴最高为12/23/49万元，比现行标准变动-42%/-33%/-3%，相比2015年变动约为-61%/-42%/-3%，降幅接近现行政策2019年才达到的退坡强度。

　　流出方案有矫枉过正之嫌，短期推出可能性较小。根据我们了解的情况，该方案并非，但目前尚未采纳，最终方案仍在制定当中。客车电池由于安全性、一致性要求高，车企采购成本大约达到2400-2800元/kwh，按照2015年标准国补最高合计近5000元/kwh，补贴力度较大，也引发了一系列骗补现象；但若一刀切改为补贴1800元/kwh，则电动客车在购置时将毫无经济性优势，再加上充电设施推广滞后、续航里程受限、季节性使用的不等因素，电动客车的推广进程会受到严重影响，有矫枉过正之嫌。我们认为，该方案推出的难度较大，存在很大变数；且若完全按照搭载电量进行补贴可能引导少数车企投机取巧，过度装载电池增加安全运行风险。

　　政策修复主基调为扶正固本，产业长期前景继续看好。预计国家会充分吸取去年补贴漏洞导致的轻客巨额放量的经验，结合近期“骗补”调查掌握的情况，对现行补贴政策进行适当修改、完善，以提升行业门槛，消除“骗补”行为，杜绝劣币驱逐良币，构建产业良性发展环境。判断未来产业链各环节集中度将继续提升，龙头竞争力进一步加强，优质转型公司脱颖而出。我们对全年行业高速增长充满信心，建议继续把握新能源汽车产业投资机会，重点推荐国轩高科、亿纬锂能、天赐材料、当升科技、方正电机、合康变频、信质电机，以及充电桩板块的科士达、中恒电气、和顺电气等。长江证券

　　农产品：涨价逻辑看养殖股机会 荐10股

　　A股品种涨价逻辑仍受青睐。我们发现，A股市场并没有遗忘前期品种涨价标的。前期涨价的核心品种——维生素涨价标的：花园生物(VD3)、金达威(VA)、新和成(VA)、浙江医药(VA)、兄弟科技(VB1)；染料提价品种：航民股份；畜禽价格上涨标的：牧原股份、雏鹰农牧、温氏股份、正邦科技、天邦股份、益生股份、民和股份、仙坛股份、圣农发展；在经过前期的稍事修整之后，均在近期强势上涨。我们认为，这一现象并非偶然存在，而是反映了：A股的涨价逻辑风格依然存在，并进一步强化。

　　畜禽产业反转逻辑确定，畜禽价格上涨将势不可挡。生猪养殖产业涨价逻辑主要是基于几个核心的判断：(1)根据我们草根调研情况来看，3月份生猪因前期出栏形成的供给短缺将推进生猪价格进一步上行，我们预计很快会突破20元/公斤；(2)一季度的仔猪的腹泻疫病+口蹄疫疫病造成其死亡率较高。调研显示湖北地区死亡率20%，河南地区35%，山东地区20%以上，远远高于近年水平。这将导致今年6-7月份对应的生猪供给将严重短缺，我们预计届时生猪价格会在22元/公斤以上，并超所有人预期；(3)能繁母猪仍会继续下行。因环保而划分禁养区逐步扩散，使得能繁母猪的被迫出清由去年的沿海地区向中部地区延伸，特别是小散。今年这一趋势不会改变。根据草根调研，春节前后补栏确实有所上升(种猪场卖脱销的原因)，但仍比11年相对理性，预计导致能繁母猪回升在6月之后，因此6月之前能繁母猪大概率会处于下行趋势。禽养殖产业的涨价主逻辑要基于：(1)祖代鸡引种受限将贯穿2016年全年。上半年美国、法国引种基本不可能，根据疫情爆发和开关评估时间，至少在9月后，且不排除继续爆发疫情可能，预计全年祖代鸡引种受到明显制约。上半年预计引种5万套以内，全年30万套。(2)现阶段行业供给收缩远未见到低点。根据产能传导，预计未来5个月在产祖代鸡存栏下行15%，在产父母代鸡存栏下行20%。在需求逐步企稳的背景下，考虑强制换羽预计2016、2017年肉鸡短缺幅度达3.6和6.7亿羽，大幅高于11年时期2.08亿羽水平。

　　整体上我们预计2016、2017年肉鸡均价分为4.8和5.2元/斤，高点达到6元/斤，鸡苗均价分为5和5.5元/羽，高点达6.5元/羽。(3)近期屠宰的陆续开工将使鸡价的调整结束，预计短期鸡苗价格调整至4元左右(每羽)即将见底回升。

　　A股涨价风格仍在，畜禽养殖不可错过。畜禽养殖的涨价逻辑基础夯实，上涨明确并逐步验证，建议现阶段重点配置。推荐：牧原股份、雏鹰农牧、温氏股份、正邦科技、天邦股份；益生股份、民和股份、仙坛股份、圣农发展、华英农业。