下周机构看好行业一览 6大板块有望崛起

　　环保：资本助危废加速整合，布局精选高景气领域

　　来源：中信证券

　　资本助力危废行业加速整合。根据行业经验判断，我国每年实际产生危险废物或达到8,000~10,000万吨水平，“两高”司法解释驱动下危废处理行业巨大的市场需求开始加速释放。目前，全国10万吨/年及以上的130家危废处理企业中，97家为民营，小规模企业目前仍是危废市场的竞争主体(1~5万吨/年的企业有631家)，而全部企业平均处理规模仅为3万吨/年，市场规范度、集中度仍有相当大提升空间，真正能够提供完整危废服务的企业较为稀缺。以江苏省为例，危废焚烧与填埋规模仅占总处理规模的4.72%，后续提升空间显著。此外，现有上市公司危废处理能力为231万吨/年，仅占全国总处理能力的4%左右(其中东江环保为2.66%)，有望依托技术、管理、运营等先发优势以及有效融资渠道(增发、贷款、基金等)加速整合分散的危废行业。

　　投资策略：布局精选高景气细分领域。环保板块2016~17年P/E平均为39/28:倍，其中龙头公司在2016年20倍附近，维持“强于大市”评级。展望4月，环保整体政策层面难现较强催化剂，板块投资依然坚持高景气细分领域的中长期配置思路。具体来看，依然重点推荐海绵城市领域的*ST华赛(摘帽在即)、碧水源，重点关注直接受益危废领域加速整合的雪浪环境、东江环保，监测领域的聚光科技，集中供热领域的长青集团，以及再生资源&环卫领域的启迪桑德；此外，“土十条”出台预期或渐强，可阶段性关注相关标的永清环保、博世科等。

　　新能源：背靠政策，紧抓主题投资机遇

　　来源：渤海证券

　　3月国家能源局下发《关于征求做好电力市场建设有关工作的通知(征求意见稿)意见的函》，明确售电侧改革阶段性目标。建议关注四类企业：一是拥有分布式发电资源的清洁能源运营商；二是地方能源平台公司；三是以售电公司、用电侧需求管理服务商转入售电的企业，拥有较高的客户黏性四是兼具电网背景和平台搭建实力的软件企业。按照以上思路，看好用电侧服务加速推进，客户积累迅速的新联电子，推荐线上线下双渠道发力，全面包裹客户需求的智光电气。充电桩迎来政策蜜月期：两会期间，充电基础设施建设也成为热议的话题。充电桩的政策已经从表态度立原则逐步走向了树目标分任务。国家能源局计划2016年通过电网、铁塔等公司新建充换电站2000个，公共充电桩接近9万个，总投资达130亿元，市场空间为2015年的3-4倍。国网预计今年组织3次招标，共计50亿元投入到充电设施建设中。国网第一批充电桩设备招标量同比大增，强化了设备提供商今年的业绩大增预期，而充电桩运营商也将受益各地的扶持政策和补贴力度，商业环境逐步改善，看好高弹性设备+运营提供商和顺电气、致力于打造全国第一充电网络企业特锐德。

　　储能行业蓄势待发：目前我储能行业的处于刚刚起步，随着下游需求的爆发式增长，储能的商业化应用也愈加迫切：首先风光电场的配置需求强烈，储能加装可以有效解决弃风弃光问题，提高电网接入友好性。其次电厂、微电网和海外市场的需求也逐步打开。优质企业已经具有开展商业项目的能力，下半年随着行业利好政策逐步出台，储能行业将有望开启新纪元。储能行业政策没有落实，更看重技术水平以及成本控制能力。推荐储能方案综合提供商南都电源，与日本古河战略合作开发铅碳电池的圣阳股份。