智能制造迎催化剂密集期(附股)

　　【智能制造迎催化剂密集期(附股)】近日三部委联合印发《机器人产业发展规划(2016-2020年)》，未来将有3个重要论坛召开，后续《智能制造工程》等《中国制造2025》子工程也将逐步出台。业内人士认为，近期智能制造政策密集+重要展会催化，建议积极关注主题性行情。

　　智能制造近期政策和事件催化剂不断。近日三部委联合印发《机器人产业发展规划(2016-2020年)》，未来将有3个重要论坛召开，后续《智能制造工程》等《中国制造2025》子工程也将逐步出台。业内人士认为，近期智能制造政策密集+重要展会催化，建议积极关注主题性行情。

　　事件驱动：密集事件催化

　　近日，外交部发言人洪磊宣布，应外交部长王毅邀请，德国外长施泰因迈尔将于4月8日至10日访华。访问期间，王毅外长将与施泰因迈尔外长举行第二轮中德外交与安全战略对话。

　　值得关注的是，中国驻德国大使史明德曾表示，预计今年年中，默克尔总理将要来中国主持第四次中德政府磋商，9月份还要来中国参加G20峰会。而在华举行的第四轮中德政府磋商，重点将就德国工业4.0和中国制造2025进行战略对接。

　　此外，4月8日至12日，智能制造领域将有三个论坛和展会：4月8日，2016亚洲智能机器人论坛在深圳举办；4月11日至15日，第九届中国数控机床展览会将在上海开展；4月12日至14日，2016年国家机器人发展论坛将于重庆举办。业内人士认为，智能制造领域未来一周将充分吸引投资者眼球。

　　行业动态：上升至国家战略

　　目前，智能装备制造已上升至国家战略，《中国制造2025》和十三五规划将重点实施制造强国战略，智能制造是重中之重。

　　近年来我国智能制造行业呈现蓬勃发展的趋势，根据去年国务院发布的规划，2016年要全面启动实施“中国制造2025”。围绕国家制造业创新中心建设、智能制造、工业强基、绿色制造和高端装备创新这五大领域，推动五大工程。

　　中国制造2025配套文件将陆续出台。工信部部长苗圩此前表示，工信部根据《中国制造2025》十年目标制定了工作计划，具体内容包括出台11个相关配套文件，全面启动五大工程，同时将与一些省对接，按照各省情况指导他们实现差异化发展，并进行一些部署。据了解，今年上半年上述文件将陆续出台。

　　近日工信部、发改委、财政部三部委联合印发《机器人产业发展规划(2016-2020年)》，推进重大标志性产品率先突破，聚焦智能制造、智能物流，面向智慧生活、现代服务、特殊作业等方面的需求，突破弧焊机器人、真空(洁净)机器人、全自主编程智能工业机器人、人机协作机器人、双臂机器人、重载AGV、消防救援机器人、手术机器人、智能型公共服务机器人、智能护理机器人十大标志性产品。《规划》提出6项政策大力支持机器人产业，包括统筹资源提升机器人产业集中度、加大财税支持(中央财政科技计划&基建投资、工业转型升级、首台套补贴等)、拓宽投融渠道、市场环境建设、人才建设、国际合作等，全面大力支持机器人产业快速发展。

　　机构认为，智能制造的内涵包含生产过程的智能化、制造设备的智能化和产品的智能化，预计至2018年国内工业机器人销量达到15万台、复合增速为27%，保有量达到60万台。

　　目前涉及机器人的上市公司超过100家，市值也在7000亿元左右，在很多机构人士看来，目前国内尚无全球性领军企业，随着未来政策扶持，预计会有一批企业快速成长起来。长江证券机械行业分析师万广博表示，机器人与智能制造在工业领域的应用在过去几年高速发展，而且未来仍将快速增长。数据显示，过去五年机器人销量年复合增长17%，2014年再次加速，全球工业机器人销售23万台，同比增长27%。但目前仍然只有约10%的制造业工作是机器人来完成。这也意味着，未来市场的需求空间很大。因此，总体上看，A股相关上市公司有望从产业发展中分享蛋糕。

　　投资机会：三线掘金智能制造

　　“板块目前TTM估值约50倍、偏高，但我们认为近期智能制造政策密集+重要展会催化，建议积极关注主题性行情。近期将有3个重要论坛召开，后续《智能制造工程》等《中国制造2025》子工程也将逐步出台，政策催化剂密集持续。”东吴证券分析师看好三类机器人企业：机器人本体制造关注机器人、埃斯顿；核心零部件关注双环传动、华中数控；重点行业应用关注天奇股份、黄河旋风、东富龙、卓翼科技。工业机器人目前渗透率仅50%左右，东吴证券分析师预期未来4年市场仍能以30%左右增速高成长，2020年机器人本体+系统集成市场2000亿可期。下游行业应用逐步从早前的汽车加速渗透到3C、家电、物流自动化、食品医药制造等，近期我们较看好劳动密集型的3C、物流自动化行业应用放量。

　　申万宏源按照《规划》中十大计划突破标志性产品选股。绝对行业龙头：机器人；弧焊机器人：瑞凌股份；工业机器人：埃斯顿、软控股份、巨轮智能等；重载AGV:东方精工；手术机器人：博实股份；智能康复机器人：慈星股份、科远股份。申万机械智能制造核心推荐慈星股份、山东威达、软控股份、赢合科技、永创智能。慈星股份电脑横机主业向好趋势明显，一季报已经初步验证，外延落地是年报中提到的工作重点。赢合科技锂电生产线智能解决方案提供商，平民车型model3获得了极大的热度，新能源汽车主题将再度点燃，预计锂电生产设备年均复合增速25%以上。

　　“互联网化智能制造是升级最优方向，坚定看好这将是未来持续3年的投资大机会。”华泰证券分析师在投资标的方面，目前重点看好两类：一是具备硬件制造和行业经验的集成商，推荐机器人、沈阳机床、科大智能、日发精机、东富龙、广日股份、京山轻机、华昌达、锐奇股份等；二是技术实力强、覆盖行业广的核心部件或通用设备企业，推荐海得控制、劲拓股份、万讯自控、巨星科技等。