癌症临床应用锋芒初露 专业知识+配套技术尚未跟上（股）

　　迪安诊断

　　迪安诊断:业绩高增长,探索商业新模式、检测新技术

　　迪安诊断300244

　　研究机构：国金证券分析师：李敬雷 撰写日期：2016-03-17

　　业绩简评

　　公司2015年业绩保持高增速,符合预期。渠道商整合,带来收入结构调整。网络扩张+代理商收购,区域收入分散化。

　　经营分析

　　延续"4+4"战略布局,连锁经营体系进入稳健发展期

　　定增过会,加码从渠道整合到产业融合的行业并购

　　商业模式求新求变,满足分级诊疗需求 n 技术上转型升级,打造七大平台,探索高端资源合作

　　围绕检测领域,积极布局新业态

　　投资建议

　　预计公司16~17年实现净利润2.65亿、3.67亿、5.12亿,增发摊斌EPS 分别为0.87、1.21、1.69元,维持"买入"评级。

　　风险提示

　　渠道商整合风险;独立实验室跨区域整合风险;其他新型商业模式对独立实验室的冲击;政策风险。