土壤修复：事件倒逼催促政策出台 荐2股

　　常外毒地事件带来行业关注度提升,事件倒逼催促政策&法律加速出台。常州外国语学校新址毗邻常隆化工地块,自10年化工厂从该地块搬迁之后,于14年启动了修复工程,并于16年2月通过验收。常州外国语新址于11年在化工厂旁边地块奠基施工,并于15年9月将师生迁至新校区,自12月起多名学生身体出现不良症状,截止2016年4月共493名名学生出现异常症状,并于4月17日被央视曝光。时处土十条出台前夕,该事件引起社会广泛关注,并有随之而来的武汉赫山、山东章丘、江苏靖江等农药厂&化工厂迁址造成的毒地被陆续曝光。

　　预计土十条将于二季度出台,配套资金激增确定土壤修复市场向上趋势。16年中央财政新增了土壤污染防治专项预算项目,15年前该项目称作“重金属污染防治”。16年该项目预算数为90.89亿元,较15年增长了145.6%,如加上以前年度结转资金6亿元,预算数为96.89亿元,接近翻三倍。近日,“土十条”文件已完成修订并提交国务院,“土十条”出台预期增高,根据水十条和大气十条的经验,土十条大概率在二季度出台。此次中央财政预算方案通过过去重金属治理专项落实了土壤修复的配套资金,符合我们之前的预期。方案中同时明确了将增加土壤污染现状调查、土壤环境监管能力建设、污染土壤修复治理等方面的支出。随着土壤修复试点一步步落实,专项资金将加速开启十三五土壤修复的蓝海市场,未来发展空间广阔。

　　政策及事件推动,土壤订单加速释放。

　　1)4月14日,2016年中央财政预算表:土壤污染防治专项资金,从2015年的37亿增长到91亿,涨幅145%。

　　2)4月15日,高能环境中标1.4亿西宁中星化工厂铬污染治理项目;4月21日,中标2.6亿苏州溶剂厂项目,公司自2016年以来土壤修复项目中标金额已接近10亿元。

　　3)4月17日,央视新闻频道《不该建的学校》曝光常州学校因周边化工厂地块污染导致500学生患病,对标给美国带来《综合环境反应、赔偿和责任法》(CERCLA)法案的1978年拉夫河事件。

　　4)4月18日,博世科公告2016年首个土壤污染大单,与苏交规联合中标2亿的《广西南化公司搬迁地块土壤治理总包》。

　　近期政策及污染事件的连续出台与曝光将促进土壤修复市场订单加速释放。

　　投资建议:超配土壤个股,十三五最具弹性的方向。我们认为相比于流动的水和大气,土壤的溯源性更强,污染责任主体更容易确认和追溯,且土壤污染与食品安全和地下水安全直接相关,鉴于中国目前严重的污染比例和程度,未来治理需求刚性且紧迫市场空间巨大。

　　虽然整个行业盈利模式尚待进一步完善,但土壤修复行业蓝海市场确定,且随着“土十条”出台预期提升,各地政府纷纷出台地方土壤修复政策开始试点,行业拐点渐显。我们认为土壤修复行业将是十三五期间环保行业最具弹性的发展方向,建议投资者重点配置行业内重点公司:高能环境、博世科等。