5大券商周五看好6板块46股

　　【5大券商周五看好6板块46股】电力设备：动力电池拟推新国标，荐9股。

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　　电力设备：动力电池拟推新国标 荐9股

　　1。周观点：动力电池拟推新国标本土优势企业望趁势开疆拓土。工信部正在修订《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》(修订版征求意见稿)，预计最早第三季度将出台。新征求意见稿中要求动力蓄电池检测要通过《汽车动力蓄电池单体和系统生产企业延伸检查要求》，否则搭载该电池的新能源车辆将无法进入推广目录、无法获得补贴。新标准拟在一年后的2017年7月1日全面执行。

　　在技术上，新国标的影响体现在两方面。首先，工信部要求已经进入公告的企业也必须重新检测，“已列入公告的单体企业，应按照GB/T31484-2015、GB/T31485-2015和GB/T31486-2015三项标准要求，对典型产品进行重新检测，并于2016年6月底前提交具有动力蓄电池检测资质机构出具的检测报告，逾期未提交的撤销公告资格。”其次，未列入公告的单体和系统企业要求更为严格，“在申报《规范条件》时，应按附件所列标准要求对典型产品进行检测，并提供具有动力蓄电池检测资质机构出具的检测报告。采用未列入目录企业单体产品的系统企业申报时，需同时提交具有动力蓄电池检测资质机构出具的单体产品检测报告。”门槛提升助力优质电池企业脱颖而出，推荐：比亚迪、国轩高科、长信科技。

　　建议重点推荐小市值转型公司、基本面明确改善的北京科锐、九洲电气。同时，光热板块重点推荐杭锅股份，智能电网、稳增长板块推荐四方股份，储能板块重点推荐南都电源，光伏板块关注林洋能源。

　　2。本周板块行情回顾：电力设备板块下跌0.04%，新能源汽车、锂电池指数表现靓丽，强者恒强。本周电力设备指数下跌0.04%，输变电设备中，一次设备上涨0.04%。二次设备下跌0.25%；新能源发电板块中，光伏下跌0.57%，风电下跌0.81%，核电下跌1.93%；新能源汽车中，新能源汽车指数上涨4.57%，锂电池指数上涨1.25%，充电桩指数上涨0.18%，燃料电池指数上涨2.18%；工控中，工业4.0指数上涨1.41%，机器人指数上涨0.59%，能源互联网指数上涨0.65%。

　　3。本周重点资讯

　　1)动力电池拟推新国标，本土优势企业望趁势开疆拓土；2)云南计划5年内投40亿建电动汽车充电设施；3)北京市交通委运输局组织召开纯电动分时租赁业务培训会。

　　4。投资建议：维持电力设备新能源行业“推荐”评级。推荐公司：金智科技、中材科技、北京科锐、九洲电气。国海证券

　　物流：跨境物流商值得关注 荐3股

　　事件：近期多家媒体报道“政府跨境电商4〃8新政中关于跨境商品进口通关单的硬性要求将暂缓一年执行，而取消免税的税改和正面清单的相关规定则将照旧执行，跨境电商网购保税商品将按照新税制征税，但商品”一线“进区时免于核验通关单”，该政策有望在包括上海、重庆、杭州、宁波、郑州、广州、深圳、天津、福州、平潭在内的10个跨境电商试点城市执行。

　　2016年4月8日新政前后的变化：1)个人行邮模式下的税费调整：从原先的“10、20、30、50%四挡”改为至“15、30、60%三挡”，原则上税负增加，但问题是这种模式有监管缺陷；2)跨境模式下的政策调整：进口商品必须在正面清单内，个人单笔消费额度从1000升至2000元，全年额度不超2万元，跨境模式下税收单独开辟征收综合税。但新政对于保税模式的监管基本等同于传统一般贸易，要求提供“报关单”，这意味着未来的保税模式已没有太大意义了。

　　本次暂缓1年的政策及背后原因：媒体报导跨境模式下的保税物流进口需要“报关单”的规定暂缓1年执行，而前期的消费限额、正面清单和综合税政策继续保留。可能的原因是1)主流电商平台需要经营上的缓冲期；2)有悖于政府原先对跨境电商“健康平稳发展”的承诺。

　　个人行邮监管的核心问题未解决，政策波动下参与者的最佳策略：4月8日新政和本次暂缓1年的传闻政策中，均无涉及如何杜绝个人行邮模式下的灰色清关，该问题若不解决将使阳光平台处于弱势。而我们不排除政府未来仍将出台相关政策来进一步规范发展，趋势上看可能：1)保税模式的空间有限；2)直邮模式将是主流；3)国家将会进一步打击个人行邮灰色清关；4)部分商品、健康品、药品和化妆品可能面临更严格的进口审查。

　　我们认为大平台资源和资金优势更为显著，能有效对抗未来的政策风险，出口电商的政策风险相对较小；物流商则会从简单的物流承运商向跨境物流综合解决方案提供商进行转变，核心竞争力将体现在：

　　1)网络化的海外仓布局及优秀的仓库运营、管理能力。

　　2)物流商最好具备一般贸易、行邮模式及“三单合一”跨境进口的全面资质。

　　3)拥有丰富海外商家、贸易商资源，正品和价格将是核心壁垒。

　　4)在具备上述条件下，通过集成化的供应链系统不断优化跨境物流的效率。

　　整体来看，原先布局较早、体量较大的跨境物流商仍具备先发优势。

　　投资建议：4.8新政部分条款暂缓1年执行的传闻并不改变行业的大逻辑，跨境电商的核心价值是借助互联网和现代物流消除国际贸易壁垒、让民众获得质优价廉的进口商品，我们依旧看好产业的长期发展，可关注的A 股标的包括外运发展、华贸物流、跨境通。安信证券