5大券商周五看好6板块46股

　　半导体：行业面临国产化机遇 荐16股

　　半导体设备和材料处于产业链上游，是推动技术进步的关键环节。半导体设备和材料应用于集成电路(IC)、LED、MEMS、分立器件等领域，其中以IC领域的占比和技术难度最高。IC 制造分为前道、后道，以及中道制程，主要有氧化炉、PVD、CVD、光刻、涂胶显影、刻蚀、CMP、晶圆键合、离子注入、清洗、测试、减薄、划片、引线键合、电镀等设备，半导体材料主要包括衬底(硅片/蓝宝石/GaAs 等)、光刻胶、电子气体、溅射靶材、CMP 材料、掩膜版、电镀液、封装基板、引线框架、键合丝、塑封材料等。

　　全球半导体设备和材料规模800亿美元，呈寡头垄断局面。2014年全球半导体设备和材料规模分别为375亿美元和443亿美元。前十大设备厂商的市场份额为93.6%，且都是美日欧厂商。在材料领域，前四大硅片厂商的市占率为85%，前五大光刻胶厂商的市占率为88%，供应商也以美日欧为主。

　　大陆半导体产业发展黄金期，设备和材料的需求大幅增长，年需求规模望超过200亿美元。今后10年大陆将有数千亿的资金投入半导体产业，大陆半导体进入生产线密集建设期，目前在建或计划建设的半导体晶圆投资项目总额已达800亿美元，将需求约600亿美元的设备，而材料的需求也随之增加。我们预计2020年，大陆半导体设备和材料年需求规模将超过200亿美元。

　　在政策和客户的支持下，半导体设备和材料的国产化程度不断提升，龙头企业受益半导体产业发展大机遇。在02专项等政策，以及中芯国际等客户的支持下，国内的半导体设备和材料产业已取得长足进步，逐步实现从低端向高端替代。刻蚀机、PVD、先进封装光刻机等设备，靶材、电镀液等材料，不仅满足国内市场的需求，还获得国际一流客户的认可，远销海外市场。

　　投资建议：“内生+外延”双轮驱动，国内半导体设备和材料进入快速发展期，经深入分析我们共梳理32家国内上市标的，强烈推荐围绕化合物半导体材料设备布局的三安光电和半导体设备公司七星电子、大族激光，重点推荐半导体材料和化学品公司上海新阳、兴森科技、南大光电。此外还建议关注晶盛机电、苏大维格、太极实业、巨化股份、三环集团、鼎龙股份、飞凯材料、强力新材、光华科技、菲利华等(关注公司部分为招商证券其他行业覆盖)。招商证券

　　新能源：看好充电桩板块行情 荐7股

　　接力国网，超30亿投资造就新庞大需求体。国网、南网、普天、各地方政府以及民营运营商为目前充电桩招标、建设的主体；继4月国网首次充电桩招标后，南网有望接力国网，继续扩大充电桩市场规模。

　　引领南方五省电动汽车充电基础设施建设。根据《规划》，到2020年，南方五省区全社会电动汽车保有量预计为80万辆，需建设集中式充电站2654座，分散式充电桩72万个。而目前，公司在五省区投资建设充电站14座，占全社会总充电站数量的5%，分散交、直流充电桩3053个，占全社会总充电桩数量的22%，发展潜力大。未来，公司将在做好配套电网投资及业扩报装等服务的基础上，加大公共充电基础设施投资力度，探索多方合作共赢的发展模式，推动公司电动汽车充电服务业务的健康发展。

　　设备看弹性，运营看模式。我们认为，目前充电桩板块的市场估值已基本反应行业整体爆发的预期，且多数企业已开始兑现业绩。设备方面，未来个股的机会在于“高弹性”企业订单的持续或新晋国网、南网招标的企业；运营方面，现阶段盈利较为困难，市场关注点主要在于模式的创新，如高设备使用率的B2B模式或易于扩张的B2C模式以及车桩联营模式等。

　　维持行业“优异”评级。我们看好充电桩板块的全年行情，建议关注中恒电气(连续中标国网)、科士达(充电桩产品出口日本)、通合科技(充电设备业务占比高)、和顺电气(业绩弹性最大)、科陆电子(2016成功入围)等设备类标的以及北巴传媒、特锐德等相关运营类标的标的。国联证券