物联网概念再度走强 5大券商周五看好6板块25股

　　股市有风险，入市需谨慎。文中所涉及个股，不构成操作建议

　　第1页: 技术“金钥匙”开启物联网 哪些公司有望受益第2页: 医药生物：是趋势还是波动？维持看好，关注4股 第3页: 信息服务：IT安全行业的驱动逻辑和新趋势，推荐3股第4页: 白糖：国际糖价屡创新高，10月前整体维系向上态势！持续看好，关注3股第5页: 元器件：虹膜识别，下一代生物识别技术，推荐4股第6页: 锌：期现价格是再平衡最好的指示，关注5股第7页: 黄金：当一切不确定时，黄金最确定，推荐6股

　　技术“金钥匙”开启物联网 哪些公司有望受益

　　NB-IoT(窄带蜂窝物联网)已成为开启物联网巨大市场空间的金钥匙——在29日召开的“2016中国(上海)国际物联网大会”上，与会专家及企业代表纷纷指出，依托NB-IoT技术，物联网的规模化商用将全面提速。据悉，NB-IoT将改变过去2G至4G以及其他无线技术的局限，使得物联网触角延伸至各个细分领域。

　　NB-IoT三项优势“激活”物联网

　　在29日召开的“2016中国(上海)国际物联网大会”上，行业专家、企业界代表纷纷指出，随着NB-IoT标准化的落地，物联网规模化商用也将全面提速。

　　本次大会上，中科院上海微系统与信息技术研究所所长王曦院士指出：此前，随着移动互联网、大数据等新技术的迅猛发展，物联网虽已被认为是最具发展潜力的新兴产业，但由于难以产生相关的商业模式，其发展始终面临瓶颈。而NB-IoT的横空出世，将改变这一现状。

　　NB-IoT是物联网领域的新兴技术，因能支持低功耗设备在广域网的蜂窝数据连接，也被叫作低功耗广域网。近期，NB-IoT技术发展的一个标志性事件是，6月16日，3GPP RAN全会第72次会议在韩国釜山顺利结束，NB-IoT对应的3GPP协议内容获得了会议批准。在业内看来，这一标准化工作的完成，标志着NB-IoT即将进入规模化应用阶段，而我国的NB-IoT规模化应用“元年”预计发生在2017年。

　　出席本次大会的中国工程院院士、中国互联网协会理事长邬贺铨昨日在现场详细介绍了NB-IoT的三大优势：其一，覆盖更广，在相同频段，NB-IoT比现有移动网络的覆盖面扩大了100倍，明显优于Wi-Fi等短距离传输技术；其二，支持海量连接，NB-IoT的一个扇区能够支持多达十万个连接，比现在的2G、3G网络要高50倍；其三，低功耗；其四，低成本。

　　NB-IoT的这些优势无疑将对物联网产业的发展产生重大影响。一位参会的企业代表对上证报记者表示，NB-IoT的出现和未来的商用推广，将弥补物联网通信层的短板，即为接入物联网的设备创造了低成本的通信层。如同在移动互联网中，人们在智能手机和平板电脑上创造了丰富的应用以响应各种形式的需求，未来，基于NB-IoT的物联网也将催生更为丰富的应用。显然，NB-IoT将改变过去2G至4G以及其他无线技术的局限，使得物联网的触角迅速延伸至各个细分领域。

　　首先，NB-IoT可应用于智慧城市，例如远程抄表、智能停车、环境监测等领域。此外，在智能化产品方面，也可开发具备超距告警、电子锁控制、电池监控等功能的智能拉杆箱，或是具备定位防盗功能及信息上传、跟踪功能的智能自行车。

　　邬贺铨则进一步透露，就在29日，基于NB-IoT技术，中兴通讯[0.42% 资金 研报]已与中国移动联合推出了一款市政物联网应用-智能井盖，将可监控井盖异常打开、移位并报警，从而帮助减少意外事故。

　　全球竞赛 中外巨头争相卡位

　　物联网的发展前景也引起了各国间的竞赛。中国信息通信研究院发布的2015物联网产业白皮书显示，美国在2015年宣布了1.6亿美元的智慧城市计划，并将物联网应用试验平台的建设作为首要任务；与此同时，英德韩日等国也均出台了相应的扶持政策或投资计划，大力发展物联网产业。

　　我国则在“十三五”规划中明确提出，要积极推进云计算和物联网发展，推进物联网感知设施规划布局，发展物联网“开环”应用。今年4月，工信部指导和支持成立了中国传感器与物联网产业联盟，致力于加快传感器、信息物理系统(CPS)等核心技术研发，推动我国物联网产业核心技术和关键产品的标准化。在本次大会上，上海市嘉定区区长杲云在致辞中表示，物联网和集成电路已成为嘉定区重点打造的产业集群。杲云称，嘉定区将打造以芯片、传感器为主要方向的世界级研发中心，结合开发智慧城市建设，促进物联网、云计算等新一代信息技术的应用。

　　在企业层面，中外巨头也争相卡位，抢食万亿级市场。在本次大会上，IBM、恩智浦、上海仪电等公司都展示了其在细分行业的物联网解决方案。

　　其中，上海仪电瞄准了工业物联网市场，推出智慧工厂解决方案。“工业物联网市场正快速增长，到2020年将有超过10亿的联网设备装备到工业领域，且每年的增长率将超过55%。”上海仪电中央研究院副院长陈正伟在演讲中表示。陈正伟认为，工业物联网要求更高的安全性、数据的完整性、更短的响应时间，并将体现在智能制造和智能产品两大主题中。基于大数据、云计算技术，上海仪电推出了包括智慧工厂在内的八大解决方案，在工业物联网、能源、仪表等领域做了有效的探索与部署，以达到资源集约化与效率最大化，其“上海仪电显示材料”项目已成为工信部2016年智能制造试点示范项目。

　　IBM大中华区首席技术官兼中国研究院院长沈晓卫则表示，IBM致力于在环保、健康、教育等领域运用物联网技术，提供真正可行的解决方案。例如，IBM推出的绿色地平线项目，运用物联网技术，可达到精准预测空气指数、监控和管理环境污染、有效利用可再生能源等。此外，恩智浦半导体资深副总裁、安控产品线总经理Asit Goel也在发言中强调，恩智浦致力于通过领先技术给客户带来物联网解决方案。

　　邬贺铨总结道：物联网是“两化融合”的切入点、社会管理的支撑点、民生服务的新亮点，是产业互联网的核心技术。他指出，中国应抓住物联网发展的机遇，建设感知中国和智慧中国。

　　【行业研究】

　　东方财富证券：关注物联网和北斗导航的主题机会

　　按东财二级行业分类， 计算机硬件周涨跌幅为+1.06%、 计算机软件周跌幅为+2.18%、 互联网业周跌幅为-2.79%。 周换手率来看， 计算机硬件、 计算机软件和互联网业上周的周换手率分别为 12.28%、16.97%、 11.91%。 从资金流向上看， 整体继续处于净流出的状态。

　　中银国际：物联网将从感知层、传输层向应用层机会延伸

　　上周计算机行业指数上涨2.54%，在28 个行业指数中排第1，其中，计算机设备、软件开发和IT 服务指数分别上涨1.95%、1.26%和3.87%；沪深300 指数下跌0.57%。

　　【公司评级】

　　思创医惠：定增过会，智能医疗获实质性突破

　　思创医惠公告，中国证监会对其 2015 年非公开发行股票申审核通过(暂时尚未收到书面核准文件)。本次非公开发行募集资金的总额不超过6亿元，其中 43879 万元用于支付收购医惠科技剩余 30.8583%股权转让款，16121万元用于补充流动资金，发行价格为20元/股(除权后)。

　　三联虹普：主营持续稳健发展，看好公司产业互联网布局

　　事件：公司公告15 年年报，15 年实现营业收入3.76 亿元，同比下降10.10%；实现归属于上市公司股东的净利润1.15 亿元，同比增长5.76%，折合EPS 为0.77 元。公司拟向全体股东每10 股派发现金红利2 元(含税)。公司业绩符合预期。

　　万达信息：业绩符合预期 四朵云均有突破性进展

　　业绩符合预期。 2015 年实现营业收入 18.69 亿元，同比增长 21.11%；净利润 2.31亿元，较同比增长 21.53%， EPS 0.2319 元，拟向全体股东每 10 股派 0.7 元(含税)。2016 年一季度公司实现营业收入 2.92 亿元，同比增长 24.67%，净利润 496.74万元，同比增长 25.64%。

　　东方财富证券：关注物联网和北斗导航的主题机会

　　1、 按东财二级行业分类， 计算机硬件周涨跌幅为+1.06%、 计算机软件周跌幅为+2.18%、 互联网业周跌幅为-2.79%。 周换手率来看， 计算机硬件、 计算机软件和互联网业上周的周换手率分别为 12.28%、16.97%、 11.91%。 从资金流向上看， 整体继续处于净流出的状态。

　　2、 从本周来看， 计算机/互联网后续的题材仍然较多， 其中本月即将举办的相关会议。 主题性的机会将是本周需要重点关注的。 从板块方面， 物联网和北斗导航将是我们本周重点推荐的子版块。

　　3、 从概念板块来看， 考虑到计算机/互联网行业强者恒强的特征， 我们继续关注短期市场集中关注的主题性概念。 本周关注的方向： 区块链、 北斗导航、 物联网。(东方财富证券 卢嘉鹏)

　　中银国际：物联网将从感知层、传输层向应用层机会延伸

　　一、行情回顾

　　上周计算机行业指数上涨2.54%，在28 个行业指数中排第1，其中，计算机设备、软件开发和IT 服务指数分别上涨1.95%、1.26%和3.87%；沪深300 指数下跌0.57%。

　　最近一年计算机行业指数下跌41.21%，沪深300 指数下跌36.95%； 2016年至今，计算机行业下跌24.79%，沪深300 下跌17.52%。

　　二、核心观点

　　近日NB-IoT(窄带蜂窝物联网)技术协议获得了国际组织3GPP 通过，物联网标准化工作的完成，意味着NB-IOT 将进入规模商用阶段，有望对物联网产业的发展产生重大影响，预计国内在2017 年有望实现商用。从产业逻辑来看，物联网将从感知层、传输层向应用层延伸，芯片、传感器、运营网络等机会提前受益，但最终必然以杀手级应用作为切入点和最终价值输出方式。医疗、交通、家居、工业、农业等领域的物联网应用将迎来新的发展热潮。而基于“物联网+”的实质性推进，在软件层面相关领域，如信息安全、区块链、人工智能等又将叠加产生更多产业机会。

　　选股策略：一、战略性布局“物联网+”相关标的，鉴于板块估值水平相对较高，建议选择：1、技术独特性及壁垒较高；2、从财务指标来看，过去及未来三到五年预期经营性现金流及ROE高于行业平均水平，公司产品化程度及对下游议价能力较高，未来存在高增长预期的公司；

　　二、交易层面，布局中报业绩超预期可能及高送转预期个股。

　　重点个股：1、“物联网+”应用层相关优质个股：航天信息、思创医惠、三联虹普、软控股份、广电运通、东方国信；2、长期持有细分行业龙头四维图新、恒生电子、东方国信、太极股份、思创医惠、科大讯飞、中科创达、拓尔思、多伦科技、银之杰； 3、有行业催化剂的细分板块，如互联网医疗板块，国务院医改办预计6 月底之前完成制订“十三五”医改规划。建议重点关注：创业软件、深天地A、思创医惠、万达信息、卫宁健康、朗玛信息、东软集团、久远银海。

　　本周金股：

　　思创医惠(300078.CH)：定增过会，医疗物联网龙[0.57%]头业务加速；

　　多伦科技(603528.CH)：高护城河+高成长空间的驾考系统行业龙头；

　　三联虹普(300384.CH)：下游景气度预期复苏，大数据平台加速推进。

　　三、风险提示

　　1、并购重组失败风险； 2、近期限售股解禁相对密集风险。(中银国际证券 吴砚靖)

　　思创医惠：定增过会，智能医疗获实质性突破

　　事件描述

　　思创医惠公告，中国证监会对其 2015 年非公开发行股票申审核通过(暂时尚未收到书面核准文件)。本次非公开发行募集资金的总额不超过6亿元，其中 43879 万元用于支付收购医惠科技剩余 30.8583%股权转让款，16121万元用于补充流动资金，发行价格为20元/股(除权后)。另外，思创医惠投资的杭州认知网络召开了 IBM Watson 肿瘤医生产品发布会。

　　事件评论

　　过会审核通过解决眼前的财务压力，双主业协同大步向前。本次过会历时虽长，但也在市场预期之内。其中，43879 万元支付医惠剩余股权价款，将为公司降低资产负债率高企(一季报 40.78%)带来的大额财务成本压力，也将彻底消除市场对资本整合的疑虑。从业务层面，公司形成了零售科技、物联科技、医惠科技三大事业部，融合发展 EAS、RFID、智慧医疗业务，从医疗大数据的入口、分析、应用全方位卡位。

　　智能开放平台云化升级，项目复制落地可期。医惠科技在以智能开放平台为核心构建的 HOSPITAL 2.0 构架基础上，进一步推进了广州妇幼医院的“大平台+专业微小化应用”模式。广东省是全国医改的排头兵，而广妇幼医院的智能开放云架构是广东省的标杆案例，预计将在其他医院得以复制。

　　智能床表现亮眼，医用耗材成为公司业绩增长极、和医疗大数据的新入口。目前， 公司医疗健康信息耗材主打产品之一的非接触式智能床监控检测产品(智能床)，在医院病房、养老院、家庭快速推广，月销售额突破千万元，今年有望贡献过亿收入。其他产品诸如物联网体温标签、第三方药流平台、患者生命体征动态监测、消毒供应中心质量追溯、医疗废弃物管理等产品储备将成为公司业绩增长极，并成为健康大数据的新入口。

　　沃森智慧医疗研究院应用首落地，肿瘤智能诊断大有可为。据网络报道，公司领投的杭州认知网络正在储备 IBM Watson for Oncology 在中国技术落地开发及联合应用平台完善接口，并获得中国独家运营权(10 年授权期)，日前召开了 IBM Watson 肿瘤医生产品发布会，是 Watson 医疗业务在中国医院的首次落地。IBM Watson for Oncology 拥有强大的分析能力，基于认知计算，分析来自医学文献、临床经验、外部研究等不同渠道的医疗大数据，提取来自病历的病人特征，为医生提供精准个性化肿瘤治疗方案。我国恶性肿瘤发病率为 250.28/10 万成为第一大杀手，思创医惠在医院端的资源优势[-0.49%]将加速 IBM 人工智能在中国医疗领域的落地，具有广阔的市场空间。

　　维持买入评级。预计 2016~2017 年归母净利润分别为 2.28、2.86 亿元，对应 PE分别为 53X、38X，维持买入评级。

　　风险提示：智能开放平台推广不达预期；市场竞争加剧。(长江证券 马先文,王懿超)

　　三联虹普：主营持续稳健发展，看好公司产业互联网布局

　　事件：公司公告15 年年报，15 年实现营业收入3.76 亿元，同比下降10.10%；实现归属于上市公司股东的净利润1.15 亿元，同比增长5.76%，折合EPS 为0.77 元。公司拟向全体股东每10 股派发现金红利2 元(含税)。公司业绩符合预期。

　　深化主营业务，积极布局产业互联网领域：经过近几年的快速增长，公司奠定了锦纶工程技术领域的核心地位。15 年公司积极深化主营业务，实践了以大数据为代表的创新技术与传统产业的深度融合，先后设立众成创新信息产业投资基金聚焦投资互联网与各经济领域的结合，投资金电联行积极推进大数据技术与纺织产业的结合与应用，投资广义帧力图通过文化创意的融合与渗透促进传统产业创新和结构优化，给予品牌附加的文化内涵。虽然公司营收增速趋缓，但是在不断进行创新研发、完善管理及服务体系的推动下，公司毛利率逐年提升，15 年达46.84%，较去年增长4.84 个百分点。三项费用率14%，同比增长1.01 个百分点。

　　大数据时代到来，助推纺织行业效率提升和产业整合势在必行：具体分析见下页；

　　国内领先的锦纶工程服务商，投资金电联行进军大数据领域：具体分析见下页；

　　实现工程技术服务与大数据技术服务的融合发展和协同效应：公司自身在化纤领域工程服务的能力非常强，同时未来布局生物基聚酰胺纤维引领化纤技术升级，在手订单及锦纶潜在产能扩张确保2-3 年内业绩维持高速成长，而新技术带来更大的工程服务空间。定增建设纺织产业大数据工厂项目有利于公司为纺织企业提供更多高附加值的综合数据服务，同时加深对纺织产业的理解，巩固公司综合竞争力，增强客户粘性，不断发掘新的商业和投融资机会。不考虑增发摊薄，我们预计公司16-18 年EPS 分别为1.01，1.26 和1.46元，维持买入-A 评级，目标价80 元。

　　风险提示：大数据应用推广不达预期，锦纶行业发展增速低于预期。(安信证券 王席鑫,孙琦祥)

　　万达信息：业绩符合预期 四朵云均有突破性进展

　　业绩符合预期。 2015 年实现营业收入 18.69 亿元，同比增长 21.11%；净利润 2.31亿元，较同比增长 21.53%， EPS 0.2319 元，拟向全体股东每 10 股派 0.7 元(含税)。2016 年一季度公司实现营业收入 2.92 亿元，同比增长 24.67%，净利润 496.74万元，同比增长 25.64%。

　　加大研发投入，为转型医疗健康服务运营商奠定基础。 2015 年是公司全面转型互联网医疗健康的一年，公司加大了对核心行业产品的研发力度，全年研发投入达到 3.43 亿元，营收占比达到了 18.38%。其中，健康云以及医疗云项目研发进度均已过半，为之后转型医疗健康服务运营商奠定了扎实的基础。

　　健康云、医疗云、医药云、医保云均有突破性进展。 1)医疗云：公司已经在中部某省份服务海量患者，形成稳定业务流水，未来还将拓展到其他区域； 2)医药云：公司积极推进平台由 B2B 向 B2C 延伸，已经在东部沿海一线城市的中心城区开展慢性病长处方药的在线购买，实现居民在家门口社区卫生服务站就诊付费后，即可凭医保卡、处方、发票至附近定点药房取药； 3)公司率先落地的医保控费“宁波模式”已经推广至全国近百个城市； 4)健康云：和上海卫计委共同推出的“上海健康管理云平台”已经在 2015 年底投入试点运行。

　　配套融资助力缓解资金压力。 公司 2015 年 12 月公告重组，拟收购上海嘉达信息科技有限公司 99.4%股权，预估值 99400 万元，同时将募集配套资金不超过 99,400万元，扣除相关发行费用后的净额将用于“健康云”、“医疗云”项目的投资建设。相比此前终止的定增方案，此次重大资产重组方案审批速度更快，助力公司缓解资金瓶颈，加速推进互联网医疗健康业务。

　　投资建议： 公司 2015 年传统主业保持稳健增速，同时加大了创新业务的投入力度，为之后转型医疗健康服务运营商奠定了扎实的基础。目前，公司在健康云、医疗云、医药云、医保云领域均有突破性的进展，今年将继续快速推进互联网医疗健康业务，全面冲击互联网第四极。预计 2016-2017 年 EPS 为 0.30、 0.49 元，维持“买入-A”评级， 6 个月目标价 35 元。