5大券商13日看好6板块55股

　　有色新材料：贵金属价格大幅反弹 荐5股

　　美国近期就业数据创新高,缓解市场不良预期,但受英国脱欧风险的影响,美元指数走势震荡;中国近期经济数据表现相对平稳,缓解了市场对中国经济担忧;欧元区英国退欧事件引发市场避险情绪仍不断发酵。综合来看,在全球宏观经济整体运行平稳,金属价格继续大幅探底的因素已不复存在,但金融市场避险情绪升温、美元指数相对坚挺等因素的综合影响下,金属商品价格延续震荡格局。维持行业“中性”投资评级。选股重点关注两条主线:一持续看好锂、钨等受益政策红利和需求支撑的稀有金属新材料类个股,重点关注天齐锂业、厦门钨业等;二是受行业供需关系改善的资源类个股,继续重点关注锌、铝等相关品种的个股,如罗普斯金、驰宏锌锗、云铝股份等。长城证券

　　电力煤气：海绵城市项目落地可期 荐8股

　　本周中信电力及公用事业指数上涨2.37%,沪深300同期上涨1.21%,公用事业行业跑赢大盘1.17个百分点。我们继续推荐核心组合,公用事业方面推荐黔源电力、龙马环卫、洪城水业,环保方面推荐盈峰环境、聚光科技、大禹节水、京蓝科技、东江环保、永清环保。

　　行业事件点评。

　　近日,五大部委联合发布《关于加快推进高效节水灌溉发展的实施意见》,对“十三五”期间新增高效节水灌溉面积1亿亩目标提出具体实施意见。我们认为,该文件有两点值得重视:一是提出拓宽高效节水灌溉建设资金渠道,二是有条件地区要打造一批高效节水灌溉示范县。继续推荐大禹节水、京蓝科技,两家公司的业务主要覆盖地规划新增面积最大,占2016年2000亿亩总量的近1/3,高成长空间可期。截至7月6日,长江中下游等地受暴雨影响已造成140人死亡,直接经济损失481.8亿元。我国在整治城市内涝问题上任重而道远,而海绵城市能够有效解决“逢雨必涝、雨后即旱”的顽疾。随着今年第一号台风“尼伯特”带来新一轮强降雨,我们期待海绵城市项目尽快落地铺开,继续推荐聚光科技、环能科技。中信建投

　　电子：面板价格触底回温 荐8股

　　面板产业向国内转移,高世代线是未来主力:液晶面板发展的速度很快,从前些年的三代,迅速发展到四代、五代,然后跳过六代达到七代,而更新的第八代面板也在逐步投产,第十代也在逐步建设中。面板生产线根据基板大小按世代划分,世代线越高,基板越大,经济切割的尺寸也会变大。

　　利用率也会更高。2015年“高世代线”和“中世代线”供应占比分别达到75.78%和24.20%。根据DisplaySearch数据,“高世代线”的供应占比将逐步小幅增加,在2016年第四季度将达到79.36%。因此,高世代线是大尺寸面板供应增加的主推手,也是决定未来面板供应是否会大幅增加的关键。中国大陆拥有全球最大的液晶面板终端需求市场,中国大陆面板全球占有率从2005年的不足1%,到2013年首度成为全球第三大平板显示生产地,预计至2017年,中国大陆面板出货量将超过韩国,成为全球第一。

　　面板供给紧俏,景气度上扬:根据市调机构HIS的数据,6月32寸面板调涨6%,创2年来最大单月涨幅,40寸/43寸面板涨幅约1%~2%,49寸、55寸、65寸等电视面板价格持平。而第三季在备货等需求增加下,供过于求比率预计降低至0.6%。在供给端,据悉三星未来将L7产线转为生产OLED面板,此前L7面板产线主要生产40寸液晶面板,三星L7占总面积产能约为1%至3%,而国内面板产能尚未完全释放。需求端,第三季为传统的备货旺季,需求增加,今年面板面积需求增长预估为2.3%,到了明年,需求成长率5.3%就会高于供给成长率的3.1%,面板供需将得到有效改善。

　　OLED,新一轮显示浪潮:在2015年,很多阷碍AMOLED发展的障碍被攻休,比如生产效率低、收益率管理问题、投资成本高以及发光材料寿命短等问题迎刃而解,从而提高了AMOLED面板产量。2015是OLED在智能机发展的第一个分水岭,SDC积极拓展中国市场,让OLED屏的接受度再次被打开。预计第二个分水岭将出现在2017年,随着Apple加入AMOLED显示屏的应用,柔性OLED的需求将出现爆发性的增长。随着京东方、华星光电、和辉光电、天马微电子等企业都纷纷加大在AMOLED产线的投资,预计中国大陆厂商在AMOLED的产能占比将由2015年的3%提升至2019年的19%。而在AMOLED产业链的上端,大陆目前已经直接参与的环节只有驱动IC环节,国内IC驱动厂商受益于国内面板厂商的发展,正从开发导入迈向量产供货阶段。

　　投资策略:我们认为随着日韩企业产业调整,下半年面板行业供给过剩状态将有所缓解。建议投资者关注华东科技,公司投建的8.5线是全球首次使用金属氧化物技术的高世代液晶面板线。预计华东科技2016-2018年营业收入分别为125/240/269亿元,对应的EPS分别为0.18/0.37/0.38元,对应PE为18/9/9倍,维持公司“强烈推荐”评级。

　　另外,建议投资者关注深天马A、京东方A、华映科技和TCL(华星光电)等面板厂商;在面板产业上游,液晶玻璃基板是液晶面板产业上游的基础配套产业,也是液晶面板最关键的原材料。建议关注彩虹股份和东旭光电;AMOLED作为下一代显示技术所带来的机遇无限,AMOLED以其优良的性能有望逐渐成为平板显示行业最闪亮的新星。由于国内面板厂商积极投资AMOLED面板以及IC驱动专利壁垒较低,中颖有望受益AMOLED市场的爆发。我们预计中颖电子2016-2018年营业收入分别为5.09/6.21/7.58亿元,对应的EPS分别为0.35/0.44/0.53元,对应PE为153/122/102倍,维持公司“推荐”评级。同时建议投资者积极关注锦富新材、深纺织A、诚志股份和康得新A等产业链相关公司。平安证券

　　电气设备：光伏价格短期承压 荐15股

　　电力设备新能 源指数一周表现:上周电力设备新能源指数总体上 涨0.53%,维持优于大势评级。 光伏:光伏产业?十二五?期间蓬勃发展,?十三五?期间预计也将继续稳定有序地增长。当前制约行业发展最主要不利因素仍是限电问题,推荐限电不严重地区电站比例大的公司和分布式光伏。推荐业绩较好的东方日升、拓日新能,单晶替代隆基股份、分布式光伏中天科技、旷达科技。

　　新能源电池:储能市场正在兴起,将列入可再生能源十三五规划, 储能相关政策正在陆续推出,要求推进重点关键技术攻关,大力发展储能和充电桩建设。我们继续看好新能源电池板块。今年最看好铅炭电池路线,重点推荐南都电源、圣阳股份。

　　风电:我国风电产业在过去五年获得了长足发展。风电市场大规模建设,初步形成了拥有自主知识产权的核心技术体系并成功实施国际化战略。但是弃风问题仍然严峻。目前建议关注行业内基本面较好海上风塔龙头天顺风能和泰胜风能。

　　核电:核电稳步发展,累计发电量和上网电量稳步增长。核电新批项目、核电出口、?一路一带?

　　等利好仍在,从中长期看,我们认为核电板块仍可重点关注。建议关注江苏神通、中核科技。

　　配网:十三五期间规划配网投资两万亿,农网7000亿升级改造计划出台;分布式能源和用电可靠性都需要坚强的配网建设。推荐双杰电气、国电南自、合纵科技、国电南瑞。电改明确了逐步放开售电业务,各地电力交易中心逐步确立,最利好向综合售电用电转型的电力设备公司,推荐智光电气。

　　特高压:电改推进缩减电网利润空间,国网将逐步过渡到输电环节获取利润,提升资产规模计入成本获取利润是维持利润规模有效途径。持续关注特高压板块,推荐特高压直流核心设备换流阀厂家许继电气、四方股份。东北证券

　　纺织服装：重点关注棉纺龙头公司 荐8股

　　短期棉价具备支撑,继续重点关注棉纺龙头:近期棉花市场再度升温,棉花期现市场均出现加速上涨态势,在目前时点上,我们认为决定下半年棉价走势主要是3个因素:1)外棉价格:印度等主要棉花产区减产预期强烈,供需关系变化依然是下半年国际棉价的重要支撑,印度国内棉价持续强势;2)新棉产出:若后续洪涝影响持续出现或扩大范围,对10月新棉上市的减产预期将进一步强化;3)抛储节奏: 在国内期货上涨、外棉同步上涨的趋势下,由于过去几年高价收储的因素,国家在保证产业链合理利润水平的前提下,具备提价动力,以降低高价收储的损失;若国内期货价格大幅走高从而带动现货价格拉升,同时内外棉价差持续扩大,对纺织行业冲击明显,国家可通过加大抛储等政策进行调控,以稳定国内棉价。总体而言,外棉价格保持坚挺,若后续储备棉不放量,加上10月新棉上市减产预期的影响,贸易商及主要用棉企业竞拍储备棉的积极性仍将持续,预计国内棉价仍具备支撑,且由于气候因素对供给端影响的不确定性,后续不排除进一步走高的可能。

　　建议继续重点关注行业定位领先具备议价能力、棉花供应稳定的棉纺龙头华孚色纺、联发股份。华孚色纺棉花成本占比高、净利率处较低水平,棉价上涨带来的弹性贡献显著(根据目前棉花库存情况,若下游订单价格保持平稳,可增厚业绩1亿左右),随着全面介入上游棉花产业链,对棉花储备的战略价值愈加突出。

　　7月组合:(纺织服装)华孚色纺、联发股份、森马服饰、海澜之家、贵人鸟、(商贸零售)永辉超市、老凤祥、新南洋。纺服行业关注:1.棉价上涨叠加人民币贬值利好棉纺龙头(华孚色纺、联发股份);2.质地优异、核心竞争力突出的价值品种(森马服饰、海澜之家);3.“新消费”及转型投资机会: 网红经济(华斯股份)、体育消费(贵人鸟)、医美(朗姿股份)、转型品种(九牧王、伟星股份);商贸行业关注:1.核心竞争力突出的成长型公司(永辉超市);2.黄金板块投资机会(老凤祥);3.教育类上市公司推荐K12线下培训/职业教育/国际学校等细分领域(新南洋、东方时尚)。国信证券

　　公用事业：燃气等待旺季到来 荐11股

　　继续建议配置水电板块。低估值水电板块受益来水偏丰业绩高增长,叠加电改政策推动、分红比例提升有望迎来估值修复机会,重点推荐黔源电力、韶能股份、桂冠电力,建议关注长江电力、湖南发展、川投能源;同时建议关注天然气下半年需求增速回升,建议关注陕天然气、深圳燃气、百川能源、国新能源、中天能源。申万宏源