光通信行业迎来高景气 5股有望受益

　　光通信是未来国家经济发展基石。方正证券认为，“宽带中国”战略、三网融合以及“一带一路”等政策不断加码刺激，光通信行业投资呈现高度景气状态。

　　光网络建设进入快车道

　　宽带作为承载信息的主体基础设施，已经被主要发达国家提升到国家战略层面。欧美和亚太地区的很多国家近年来纷纷制定国家宽带战略，将光纤入户作为未来国家信息高速公路的战略基础设施，并进行巨额投资，加快部署进程，以提升在全球信息新时代的竞争力。

　　2015年，我国固定宽带用户数超过2.13亿，普及率达15.5%，普及率比上年提升0.8个百分点。尽管随着中国移动拿到固网牌照后刺激整个宽带用户增长很快，但与欧洲和其他发达国家25%以上的普及率相比，仍存在较大的差距，未来发展空间较大。

　　目前，我国电信运营商的带宽无法满足用户高速上网业务，亟需提速，电信运营商以及其他投资主体对光网络建设投入呈现加大趋势。

　　流量天花板远未触及

　　根据统计全球数据流量的需求从2012开始出现井喷式发展，最近两年更是保持50%-60%高增长速度。移动互联网、家庭互联网、万物互联是带动全球数据流量激增的最主要的三个因素。

　　在互连终端中，过去手机是增长最快的领域。未来在新使用情境的推动下，万物互联(M2M)通信将迅猛发展，例如在车内、机器和市政计量、智能家居等领域。未来两年万物互联商用化领域及应用会迅速扩大，根据爱立信预计M2M未来增长超过智能手机数增长的领域，到2020年互连终端的数量将达到260亿。

　　如此高的带宽需要运营商从接入到骨干网统统进行光通信升级改造，才能满足巨大的流量增长需要。

　　投资建议>>>

　　鉴于光通信行业景气向上的趋势明确，光通信设备、光器件景气度持续周期长，持续强烈推荐光迅科技、烽火通信、中兴通讯，另外，光纤光缆行业短期业绩兑现明确，鉴于目前估值水平，建议关注具备较高安全边际的亨通光电、中天科技。