5大券商周五看好6板块37股

　　风电：寻找风电行业预期差 荐6股

　　我们预计上半年新增装机超过8GW，全年20GW以上，同时上半年新增招标量超过13GW，在2018年价格下调的情况下，2017年的装机量同比稳定增长。且上半年包括金风科技、天顺风能和泰胜风能在内的公司业绩表现良好，PEG小于1.

　　弃风限电二季度开始改善

　　进入二季度以来，弃风限电问题有所改善。一季度弃风率平均26%，二季度下降到20%左右。剔除季节性的因素，能源局和地方政府的一系列保消纳政策以及相关措施起到明显推动作用。

　　利率下行利好风电场运营和风机制造

　　在利率下行背景下，利率的降低将利好风电场开发等重资产行业。经敏感性分析测算，贷款利率平均每下降1个百分点，项目IRR将提升1个百分点以上。利率下行利好重资产的行业，对风电场业绩改善明显，也缓解企业(包括制造业)的财务压力。同时，年底前有望发放的补贴也有利于改善企业的现金流，进一步缓解风电行业融资压力。

　　电力交易市场的建设利好风电行业

　　电力市场加速推动建设，同时各地纷纷出台保障可利用小时数的政策。在此基础上，边际成本几乎为零的风力发电具有竞争优势，可以通过参与竞争性供电和直供电提升利用小时数，改善经营业绩。

　　投资建议

　　我们建议关注风电机组龙头金风科技，塔架制造商天顺风能和泰胜风能，制动器龙头华伍股份，叶片龙头中材科技，区域运营商福能股份。广发证券

　　电新：关注电改进程新能源汽车 荐6股

　　可再生能源消纳方面，除了硬件(特高压输电的建设)，调峰政策支持。7月22日，国家发改委、国家能源局印发《可再生能源调峰机组优先发电试行办法》，为促进可再生能源消纳，在全国范围内通过企业自愿、电网和发电企业双方约定的方式确定部分机组为可再生能源调峰。在履行正常调峰义务基础上，可再生能源调峰机组优先调度，按照“谁调峰、谁受益”原则，建立调峰机组激励机制；持续关注储能发展；储能规模政策虽未出台，可再生能源互补储能项目建设与用户端峰谷价差项目应用增加。

　　制造业升级，产业结构变化，推动劳动密集型产业向技术和资本密集型产业转换。推荐关注标的长园集团、万讯自控、金卡股份、宏发股份。

　　从行业方向上标的方面，能源互联网及电改领域方向重点关注炬华科技、林洋能源、智光电气，关注中恒电气、红相电力、新联电子。储能方向推荐南都电源、推荐关注阳光电源；新能源方向重点关注隆基股份，关注福能股份；持续关注新能源充电设施板块相关标的，关注中恒电气、和顺电气、北巴传媒，许继电器；关注通合科技。新增推荐标的亿利达(拟收购铁城信息电动汽车充电配套设备，军工联合推).

　　据悉，新能源汽车行业政策或将进行较大调整，补贴退坡且新能源汽车生产准入门槛将提升，有鉴于此，政策出台时间或延后至国庆前出台。此轮政策调整对新能源汽车产业将产生长期利好效果，有益整个产业的健康有序发展和龙头企业的做大做强，继续坚定推荐各细分领域的龙头标的。重点推荐湿法隔膜优质标的胜利精密(唯一批量供货CATL湿法隔膜产品，湿法龙头地位稳固，今年新增2条8,000万平米产能产线正调试中)；推荐关注双杰电气(参股天津东皋膜产能释放有望超预期，下游客户需求旺盛，已通过国轩高科、沃特玛等认证)；推荐主业稳定、动力电池业务超预期以及积极开展储能商业化运营的南都电源；推荐关注智慧能源(覆盖智慧能源全产业链，动力电池业务快速放量)。锂电铜箔供需矛盾日益凸显，推荐关注锂电铜箔龙头诺德股份(目前停牌中)。推荐关注业绩确定的动力电池龙头国轩高科(新产能投产顺利，乘用车领域市场拓展顺利)。中银国际