光纤电缆行业进入景气周期 相关股喜迎春暖花开

　　从2015年下半年开始，光纤光缆行业景气度出现拐点。2015年中移动集采光纤9452万芯公里，刷新采购历史记录，占到全世界需求的30%。

　　反倾销导致国内需求紧俏。2015年商务部对美日进口光纤预制棒反倾销终裁决定征收反倾销税。进口光棒因为加关税，价格增长15%-30%，国内光棒供应紧缺，进一步推动光纤光缆价格上涨。这种上涨不是突发事件引起，主要是供给与需求平衡的变化，从历史价格区间看上涨仍有不少空间。

　　光纤普及成大趋势。宽带战略下，中移动和广电陆续取得固网牌照，加大固网宽带投资力度。按照中国电信预计，2020年中国光纤接入普及率将超过60%，用户数达2.8亿，年均增长率约26%。

　　国家政策推动。一带一路的巨大电网基建，直接推动电缆的需求上升;随着4G网络建设全面铺开，通信线缆市场迎来大发展;我国国防开支一直保持两位数增长，特种线缆有长期发展基矗

　　新技术带来新前景。NB-IoT物联网快速发展，以中国电信为代表的三大运营商明确2017年NB-IOT实现全网覆盖，这一新技术将再造光通信行业新格局。

　　机构表示，国内光纤光缆需求2016年增长率将达40%左右，2017年仍将保持20%以上的增长。而光纤价格将继续看涨，预计9月份集采将增至60-65元/芯公里。市场对光纤光缆的高景气度认知不足，从各大厂商及运营商的调研情况看，当前光钎光缆高景气超预期，散纤价格较集采价格高出30%以上，价格仍有上行冲动，景气度可望延续至2017年2-3季度。

　　相关个股：

　　亨通光电：国内光纤光缆行业六巨头之一，光纤光缆产销量连续多年稳居全国前三甲，全球市场份额位列第四，主营业务涵盖光通信和电力电缆两大行业。目前公司光棒产能约1300吨，光纤产能约4000万芯公里。在2015年中移动集采招标中，量价均为第一。

　　通光线缆：主营产品包括装备线缆、光纤光缆、输电导线三大类别,主要应用于航空航天、通信。

　　长江通信：在光电子信息产业领域持续发展，主要业务包括以光传输、光接入设备为代表的传统通信业务，此前曾多年连续获得“中国光通信最具竞争力企业10强”称号。参股25%的港股长飞光纤光缆是我国最大的光纤生产企业。

　　鑫茂科技：以光通信产业为核心，光纤生产同比去年增长26%，各类光缆生产同比增长14%，着实把握住了光通信市场生产销售畅旺的机遇。财报显示，公司2015年度实现营业收入16.08亿元，同比增长59.72%;归属于上市公司股东的净利润1.38亿元，同比扭亏为盈，这与整个行业的景气度拐点密不可分。此外，控股子公司天津长飞鑫茂光通信公司(注册资本2.2亿，占比51%)是由公司与长飞光纤光缆共同出资组建，该公司是中国北方最大光纤生产企业。

　　烽火通信：中国通信基础设施建设的主要设备供应商和全面电信解决方案供应商之一，光缆年度销量超过200万公里，名列行业第二。

　　中天科技：我国综合线缆领军企业，公司光纤光缆业务位列行业前三，电力线缆在业内亦名列前茅。

　　通鼎互联：国内专业从事市内通信电缆、光缆和铁路信号电缆研发、生产和销售的知名企业之一。

　　永鼎股份：获得通信光缆、通信电缆国家免检证书的企业。

　　特发信息：公司是国内最早开拓并一直专注于光纤、光缆及光通讯设备开发、生产的国家级高科技企业之一。