借道深港通 北上资金布局两大板块(附股)

　　通信设备受益物联网 小盘高成长股潜力大

　　深市通信设备板块，因其大部分企业拥有较好成长性，相对来说盘子较小，被认为是有望获得北上资金关注的主要标的之一。《金融投资报》记者从资讯统计结果获悉，截至12月6日，深市通信设备板块共有上市公司54家。其中，共有46家公司总股本小于10亿股。以路畅科技、科信技术、迅游科技、梅泰诺、汇源通信、光迅科技、通宇通讯等为代表，共有33家公司总股本小于5亿股；而中富通、神宇股份、路通视信、优博讯、博创科技5家公司总股本更是低于1亿股。

　　业绩方面，截至三季度末，深市通信设备板块共有40家公司实现业绩增长。其中，烽火电子、华讯方舟、天喻信息、高升控股、东土科技、高新兴、初灵信息、日海通讯等15家公司净利润同比翻倍。

　　从行业来看，2016年6月16日，3GPP正式通过NB-IoT相关内容，确认NB-IoT作为基于标准化的物联网专有协议。标准化工作成功完成标志着NB-IoT即将进入规模商用阶段，物联网时代正式来临。2015年我国物联网销售收入超6000亿，2020年将超万亿，复合增长超30%，行业空间巨大。通信设备正是受益于物联网发展的重要产业之一。

　　长江证券分析师马先文认为，随着移动用户发展趋于饱和，运营商开始重点发展物联网新业务，网络连接数也终将取代用户数成为衡量运营商增长的全新指标。电信运营商作为基础网络的拥有者，网络和客户资源丰富，具备先天的发展优势，也因此最有望成为物联网产业的主导者。此外，传统设备厂商也对于物联网新业务高度重视，包括华为、中兴通讯等国内厂商已启动物联网研发项目；目前全球物联网产业市场规模预计已超3000亿美元，为通信设备商的持续增长开辟了新的发展空间。“相比4G网络，5G技术不仅将大幅提升其传输速率，同时还具备延迟低、可靠性强、功耗低等优势，能更好地支持下一代移动互联网应用场景。”马先文表示，国内通信企业积极布局大规模天线、新型多址多载波、高频段通信等5G技术研发，旨在为其网络设备的平滑演进和升级奠定良好基础。“而新一代通信技术也将为运营商、通信设备商带来新一轮发展机遇，为通信行业的持续发展提供动力。”

　　安信证券分析师李伟表示，国内运营商加速部署NB-IoT，快速提升连接数，物联网产业进入高速发展拐点，其中基础网络设施、通信芯片与模组、传感终端、物联网平台等将率先蓬勃发展。重点推荐宜通世纪，其理由是，公司再次准确卡位物联网AEP平台布局，完善物联网平台架构，不断提供更加完整的物联网解决方案，未来通过与芯片、通信模组和传感设备供应商、通信运营商、云服务提供商、平台服务商、应用开发商等物联网产业链服务商合作，提供端到端物联网解决方案，将创造更大价值。同时，建议投资者关注国内在物联网产业链具有优势的企业，如高新兴、三川智慧、中兴物联、机智云、艾拉物联、上海庆科等个股。

　　潜力股精选

　　梅泰诺

　　移动互联后来居上

　　梅泰诺是国内通信基础设施领域的先行者，通信塔行业主要供应商。该业务维持稳健增长趋势，为公司业务拓展和战略转型提供坚实基础。同时，移动互联业务后来居上，已成为公司的主营业务之一与重要的盈利增长点。

　　山西证券分析师麻文宇表示，梅泰诺转型战略明确推进有力，看好公司在完成对BBHI的收购后，2017年并表对公司业绩的跃进式提升，以及相应业务并入上市公司统一体系后，在客户/媒体资源、数据、技术优势等多方面形成协同效应，实现互联网营销领域全产业链布局，覆盖国内外主要市场，打开业绩持续扩张的空间。

　　宜通世纪

　　积极开展智慧运营

　　宜通世纪主营通信服务方面，拥有网络优化、网络工程和一体化代维三种业务模式，受益于4G建设后期，同时积极开展智慧运营，物联网领域，拥有极佳的平台卡位优势。

　　国信证券分析师程成认为，未来随着联通物联网平台sim卡接入和激活数的放量，宜通世纪高速成长可期，并且有利于进行物联网行业上下游拓展，智慧医疗领域。同时，公司拟收购倍泰健康加强智慧医疗产品和服务的拓展。程成坚定看好公司在物联网及智慧运营领域的布局和机遇。

　　烽火电子

　　核心技术不可替代

　　烽火电子为我国军机、车通信系统的重要厂家，是我军航空机载内话通信系统龙头，产品普遍装备于全军各型号飞机。公司掌握局部空间降噪、有源降噪等核心技术，国内地位无可替代。

　　安信证券分析师邹润芳认为，随着我国航空黄金10年到来，航空产值高达2万亿(据中国制造2025测算)，军用机载电子设备空间预计高达2000亿，军用机载降噪模块10年空间预计可达30亿，民品空间更加巨大。公司有望凭借技术壁垒和市场壁垒享千亿机载设备、数十亿降噪细分市场红利。

　　中兴通讯

　　5G技术全球领先

　　中兴通讯未来将进一步聚焦运营商、政企和消费者等业务。运营商业务方面，5G研发布局成为公司重点方向。公司目前5G技术水平全球领先。在5G技术中拥有超密集网络、集成软件定义网络、正交频分复用波形、多用户共享接入等多项5G的关键技术专利。

　　中信建投分析师武超则表示，中兴通讯同三大运营商合作5G，向运营商拥有无线、接入、核心、承载四大产品线，提供从芯片到整机的解决方案。在我国5G一阶段试验中表现突出，彰显了在5G领域的技术和研发实力。

　　通鼎互联

　　外延拓展空间巨大

　　通鼎互联从电缆起家，发展成为光电线缆全产品线生产企业，现已具备棒纤缆一体化生产能力。受益于光通信高景气，公司传统线缆业务高速增长。相继被选为中移动2016年电力电缆集采通信设备用软电缆标段的第一中标候选人，中移动2016年度普通光缆产品第一批次集采购项目第一中标候选人，未来将贡献近20亿收入。

　　申万宏源分析师顾海波认为，通鼎互联围绕移动互联网进行一系列外延式收购，外延公司业务协同性强。凭借公司在线缆布线、机柜系统、存储、网络安全、大数据分析等领域的布局，以及百卓网络SDN技术积累和跨省ISP业务资质，公司能够提供数据中心一体化解决方案，并且有可能参与未来SDN网络建设，想象空间巨大。