新三板做市商招兵买马

　　在IPO开闸及新股发行改革制度等新政的搅动下，资本市场充满喧嚣和躁动，新三板也在迅猛发展。据悉，招商证券某营业部仅在一场新三板培训会上就一举与21家中小企业签订了意向服务协议。

　　据记者调查了解，针对新三板扩容，券商正在酝酿调涨新三板挂牌收费，“目前部分券商确实将新三板挂牌费用调高了，但总体费用不会超过企业获得的政府补贴额。”北京某券商场外市场部人士对记者表示。

　　另一端，随着新三板做市商制度的逐渐明朗，部分券商为了在做市商制度上占得先机，已经在筹备“做市”团队。

　　IPO与新三板抢人才

　　华南一大型券商投行人士近日在微博调侃：“停了一年的猎头电话又开始响起了，说明IPO确实重启了；新三板客户打来电话老是占线，都已经开始告状了。”

　　这也意味着部分曾经因“闲来无事”而被抽调去支援新三板的投行人士又要重回IPO战常

　　张丰(化名)就是北京一中小型券商的投行人士，IPO停滞期间被抽调来支援新三板业务的人员之一，只是他做了一个出人意料的决定，“IPO风险太大了，我决定还是好好开垦新三板市场，不回去做IPO了。”张丰对记者坦言，“现在大家的焦点都在IPO上，我们做新三板的心反而更能静下来。”

　　“IPO和新三板，都是我国多层次资本市场的重要组成部分，各有各的侧重点和服务对象，不是所有企业都适合IPO，也不是所有企业都适合到新三板挂牌，无论制度如何革新，传统投行业务和新三板都将协调发展，互为补充。”平安证券场外市场部执行副总经理杨家聪接受记者采访时表示，“我们做IPO和做新三板是两个完全不同的团队。并且据我们了解，很多投资人都对新三板表现出浓厚的兴趣，都在等待发令枪响。”

　　不过不可否认的事实是，随着部分新三板人员被抽调回去IPO项目，新三板业务将面临更大的人才缺口。据记者从上海一金融猎头人事处了解到，近期很多券商特别是中小券商对新三板人才的需求很旺。记者统计多家招聘网站信息发现，华创证券 、金元证券 、华鑫证券 、兴业证券 、华融证券等一批中小型券商正在大规模招募新三板业务经理。

　　收费与补贴费挂钩

　　记者从多位新三板业务人士处了解到，部分券商已经将新三板挂牌服务费上调了，不过幅度不大，以前新三板挂牌费用(包括改制费、律师费、评估费等在内)在130万元左右，现在普遍调涨至150万元甚至以上。

　　张丰向记者透露，券商在新三板挂牌业务上收费多少很大层面会参考当地政府对企业的补贴额是多少，“我们现在一般是收费100万元左右吧，如果连会计师、律师、评估等都全包的话，一般150万元左右。不过具体收费要看各地的补贴政策，有些地方补贴少，就收费少一些。”张丰说，“主要是让企业在没有负担的情况下，把事情做好。我们券商的目的是希望和企业建立合作关系，共同成长。”

　　根据公开信息统计，目前各大高新区对于成功挂牌新三板的企业补贴力度不一，少则50万元，多则近300万元，一般分阶段发放。其中大连高新区扶持力度最猛，对新三板挂牌企业的财政补贴高达290万元，其中市政府补贴140万元，高新区补贴150万元，分签约、改制、挂牌三阶段发放补贴。

　　而同样承诺补贴额高达240万元的鞍山高新区分四个阶段发放，但发放原则是“企业垫付，财政后返”，沈阳高新区也是采用此发放方法。

　　记者在采访拟上新三板企业时了解到，部分企业考虑到政府补贴款到账的滞后性，并且也担忧政府补贴款迟迟不能到账，所以非常希望能与券商达成“费用在收到政府补贴款后支付”的协议，“现在政府还差着企业其它的钱没付， 企业不想担风险，也怕跟政府催款，所以如果能补贴款到账后再支付挂牌费用那就放心很多了。”一不愿具名的企业负责人接受记者采访时坦言。

　　“有些企业这样要求，要具体谈，这样操作，对于券商的风险比较大，万一政策不兑现，那券商就亏钱了，人员成本之类的还是比较高。”张丰解释称。

　　组建做市团队

　　诚然，新三板业务仍然需要遵循一个“大数法则”，这个市场未来能做多大跟做市商制度的执行力度有很大关系。

　　近期，全国股份转让系统公司党组委员、副总经理高振营在某论坛透露，新三板做市商制度已获证监会批复，目前正在建设交易系统，预计2014年年中才能完成系统开发，此后还要进行反复的测试。

　　记者从北京一金融猎头人士处了解到，全国中小企业股份转让系统公司正在招募做市业务监管执行经理，职责是制定并组织实施做市业务制度规则和工作方案，组织开展对主办券商做市业务的日常自律监管，组织主办券商等进行做市业务系统测试等工作。

　　另一端，券商对于做市业务的竞争也暗流涌动。

　　招商证券在今年11月份进行了一次大的部门调整，正式成立了场外市场业务总部，下设多个部门，统筹该公司包括全国股份转让系统、区域性股权交易市尝公司柜台交易市场等相关业务，这也是业内首个采用此架构的证券公司。“招商证券拥有的100家营业部以及众多高净值客户，将会助力新三板市场中合格投资者的引入，未来也将发挥大型券商在做市、估值定价以及整体资本实力上的优势，为中小企业提供包括定向融资、兼并收购、后期转板等多项综合服务。”招商证券场外市场部总经理刘锐对记者表示。

　　记者从平安证券处了解到，近期平安证券将会根据证监会、股转系统的相关规定成立专门的做市团队。上述北京金融猎头人士向记者透露，国泰君安证券场外市场部也在酝酿做市商团队，招募做市交易员、做市量化研究员。同样的，齐鲁证券也在物色做市精英，招募做市交易经理，负责公司推荐挂牌企业的做市交易。