投资前瞻：国家安全引发新兴机遇

　　新型电子产品

　　引发投资机遇

　　当前，电子产品更新换代的速度十分迅速。从2013年来看，每一个新型电子产品发布后，新产品对新兴产业技术、新材料的应用，及其发展趋势都将引发市场对相关个股的炒作热情。业内预计，电子产品引发的新材料、新技术类投资机遇仍将贯穿2014年。

　　国金证券研究认为，苹果指纹识别技术的应用，满足了人们对手机安全的需求。未来随着电子产品的竞争日趋激烈，该技术的渗透率和普及率将显著提高，生物识别技术有望得到快速发展。在该领域，国内产业链的参与相对有限，安防、刑侦产业居多，建议关注软板方面的需求增长，以及具备人脸识别技术等生物识别技术的公司。

　　智能穿戴设备目前还处于初级阶段，未来的发展空间依然很大。国金证券认为，技术演进国内可参与度逐步加强，国内可能切入市场的板块包括连接器、电声、无线模组，可能还有电池模组；天线与镜头模组的国际竞争力也有望得到进一步提升；传感器、挠性电路、集成电路等持续受益，有望复制国产白牌机繁荣的逻辑。

　　新材料方面，Iphone5C首次采用了聚碳酸酯材料，并提供了多种颜色选择，标志着高端工程塑料在电子领域的用途进一步扩展。国金证券认为，高端工程塑料发展空间广阔，除了电子外，在汽车和医疗领域亦有较大扩展空间，并将于汽车轻量化、新型医疗器械等概念挂钩。

　　芯片方面，Iphone5S和5C使用的是64位A7新品，还带有一个看似不起眼的M7协处理器新品。M7的使用说明计算机深度感知是大趋势，协处理器芯片是便携设备的极佳解决方案。(张怡)

　　国家安全

　　引发的新兴机遇

　　三中全会文件明确提出组建国家安全委员会，“健全公共安全体系”以及“确保国家网络和信息安全”等内容，国家安全的重要性再上新的台阶。这将带动相关行业出现快速发展，信息安全、国防安全和安防监控产业的投资机遇将在2014年继续发酵。

　　随着“棱镜门”等事件爆发，之前不是很重视的金融、网络、信息安全或将成为未来关注重点，建立自主、安全、可控的IT架构体系将成为我国信息安全的首要保障。在此背景下，政府对信息安全重视程度空前，推动国内产业拐点出现。

　　华安证券认为，由于互联网使用人数的剧增，以及互联网对各行业领域的渗透日益深入，信息安全方面潜在需求市场巨大，未来仍将有可能保持较快增速，同时国产化趋势将给国内相关公司打开这一巨大的市场空间。当前，国内网络和信息安全行业面临国产化替代提速和行业并购整合两方面动力。国内对网络和信息安全市场的巨大潜在需求将促进国内厂商产品和服务的供给，国产化率的趋势将极大推动国内网络安全服务提供商的市场份额。而在整个信息安全行业的市场份额较低，很难有企业的产品和服务可以满足客户所有安全需求，所以优势企业往往通过收购细分市场品牌产品，以达到全线覆盖优势。国内信息和网络安全行业竞争激烈，产品同质化强，行业并购才刚刚起步。

　　海通证券认为，政府对电子产业链的政策推动将带来前所未有的发展机会，紧密围绕国家安全、社会安全、信息安全、产业安全和生活安全五个层次。其中，建议关注军工电子、安防、芯片国产化和LED行业的龙头公司。另外，2014年北斗爆发条件具备，特种行业受益时间早，确定性强。(张怡)

　　生态环保

　　高景气有望延续

　　环保问题从未像现在这样受到关注，发展动力空前。2013年频繁出现的雾霾天气使得大气治理板块备受重视，污水处理、固废处理、生态园林等均受到过资金追捧。在2014年，预计生态环保政策将继续加码，行业高景气有望延续。

　　据悉，十六、十七、十八大报告都明确指出，未来中国要走新型工业化道路。而新型工业化将朝着“绿色化、信息化、自主化、服务化”的方向发展，力图化解环境约束、激发技术红利、突出自主创新、推动产业链融合。中信证券认为，在“绿色化”方面，三个方向值得关注，一是污染治理设备和工程需求；二是传统产业的节能改造；三是生产技术环节具备节能环保先发优势的企业，在未来绿色发展大趋势下，其技术优势将更加凸显。

　　华安证券认为，“十八大”提出“美丽中国”概念，而三中全会《决定》中，关于生态环境的政策，正是体现了“十八大”精神。所以，无论从政策还是从历史经验来看，未来3-5年，甚至10年内，将仍是我国大力治理生态环境的年代，相关环保类上市公司，也将继续享受高溢价。根据三中全会《决定》生态环境保护，判断受益于环保投入高增长的领域和具体产业包括：环保与环保工程(环境监测、大气、水、固废治理与节能减排)、替代能源及装备(天然气、核能、光伏、风电、新能源汽车等)、节能与绿色材料(保温隔热涂料、玻璃、绿色日用品等)、生态修复(园林类、重金属监测仪器等)。

　　西南证券认为，三中全会《决定》提出建立生态环境保护的市场化机制,碳交易试点已率先铺开,环境税也提上日程,这些举措将为环保行业发展带来新的变量及投资机会。预计环境税收有望达到千亿元,将促进企业加大环保投资力度,环保企业将从中受益。(张怡)

　　美股映射

　　新兴投资机遇

　　从2013年的新兴浪潮来看，美国上市公司新兴技术和推广的突破，引发了我国A股市场中新能源汽车、页岩气、3D打印等一系列市场热潮。业内预计，这种美股映射在2014年依然有望成为投资者寻找投资机遇的重要线索。

　　其中，能源方面页岩气的开发和应用是最重要的创新之一。分析人士指出，美国页岩气蕴藏量丰富，已经在改变全球能源结构，并对中国的能源政策产生影响。为加快页岩气产业发展，国家能源局在10月底发布了《页岩气产业政策》，将页岩气开发纳入国家战略性新兴产业，加大对页岩气勘探开发等的财政扶持力度，并提出多项财政、税收减免政策加以扶持。页岩气概念股多次闻风起舞。同样，美国特斯拉的产品销售和业绩，对国内相关公司的股价产生了极大的震动。

　　东方证券认为，美国是全球新技术的引领者和推动者，由其引领全世界的技术进步无时无刻地在改变我们的生活，从近期来看，页岩气的开采、移动互联网技术的推广都给各个行业产生了深远影响，在股票市场上一直有共振效应。回顾过去影响力最大的一次是2000年互联网资产泡沫，而这些年来，这种影响力依然非常强。例如，近两年美股中的3D打印、新能源汽车、页岩气等主题表现突出，带动了A股市场中的相关个股表现活跃，高度的相关性显示出科技变革对传统行业或者新兴行业的影响力已经跨越了国界。美国在科技领域的强势地位在未来一段时间内仍将维持不变，以后更多的新技术与新应用创造出来。未来这一相关性仍将维持，2014年仍然建议持续关注美股的热点轮动。(张怡)