首批新股路演把门严 多家机构吃闭门羹

　　证券时报记者 杨庆婉

　　1月3日上午，位于上海世纪大道的金茂君悦大酒店异常热闹。首批3家拟上市公司炬华科技、楚天科技、我武生物在二楼的3个相邻宴会厅进行路演，其中炬华科技属于首秀。

　　当日9点30分是3家公司拟定的路演开始时间，可是这时的会场外，记者亲历的却是买方机构与主办方据理力争要求入场的一幕。

　　私募被拒

　　此次路演显然与以往不同，除了异常火爆的场面，对入场把关也极其严格。发行人要求参会人员需提供2张相同名片及身份证等有效证件，更重要的是，要与原定名单核对之后才能放行。而对于视参加路演如家常便饭的买方机构来说，以往经历的只是核对身份，却还未经历要提前报备才能放行的阵仗。

　　“一大早跑来，我的身份你也验证过了，难道让我白来一趟吗？”一位买方机构人士忍不住发起火了，在他看来，以往承销商和拟上市公司都十分欢迎机构参与网下推介，而且是多多益善，如今怎么端起架子了？

　　接待人员歉意十足，但就是不松口放行。实际上，这时我武生物的会场早已座无虚席，后续进场的人只能站着参加两小时路演。

　　之所以入场把关严格，除了首批路演市场关注度过高，拟上市公司因此非常谨慎外，现场证监会及交易所人士的出席，也令发行人对入场把关不敢懈怠。被拒之门外的，有私募，有研究员，也有券商投顾。

　　一位被拒的私募人士向记者大倒苦水，“有些推介公告中并没有说明，把关却这么严格，现如今个人投资者都可以参与网下申购了，我们参与路演反而遭到拒绝”。

　　下一站验证

　　一位入场的机构人士向记者透露，目前大家对新政后的申购环节和配售情况更为关注，而这一环节的验证将更为复杂。

　　此次沪深交易所的拟上市公司，均要求参与网下询价的投资者，应到相应的交易所办理网下发行电子平台数字证书。不同的是，哪些投资者还需要跟承销商备案，不同的承销商各有要求。

　　其中，纽威股份和全通教育要求，不管机构还是个人都要提前预约。

　　纽威股份要求拟参与网下询价配售的投资者应向主承销商表达申购意向，并于1月3日17时前通过电话确认主承销商中信建投已收到其申购意向及相关资料，否则主承销商有权拒绝。全通教育则要求投资者与交易所签订网下发行电子平台使用协议、成为用户后，并在承销商民生证券履行相关承诺等备案手续方可参与初步询价，否则网下询价无效。

　　我武生物、新宝股份对不同的机构及个人要求不同。新宝股份明确将集合信托计划排除，个人投资者应具备至少5年投资经验，对其资金量没有要求。我武生物要求除了规定的6类机构，其他投资者所管理的资产规模不低于500万元，至少有2年以上投资经历。个人投资者要求具有超过500万元自有投资资金且来源合法，至少5年以上的股票投资经验。

　　另外，炬华科技对机构最为一视同仁，而对参与网下询价的个人投资者要求最高。机构投资者包括信托公司、财务公司在内，均无需向主承销商海通证券报备；个人投资者则应具备至少5年投资经验，个人证券投资规模不低于2000万元。