三方面把握两会题材

　　春节后，A股迎来了一波强势反弹行情，后市将如何发展？西藏丰汇投资管理有限公司投资经理张浩做客证券时报网财苑社区(http://cy.stcn.com)时指出，A股仍然以结构性的市场为主，中小板和创业板仍有机会，近期可以从环保主题等三方面把握两会行情。

　　年后A股走出了非常强劲的走势，熊市是不是结束了？拐点在哪儿？张浩认为，大盘的长期调整已经接近尾声，今明年很可能产生大底，最看好的板块有TMT、医药、环保、军工、高端制造业等。

　　在银行地产股趴着不动的时候，创业板中小板个股越涨越猛，究其原因，张浩解释：1、新兴产业几乎都在创业板和中小板以及海外市场。这是国家战略转型的需要。政府将坚定走改革转型的道路，会大力扶持信息消费、文化传媒和节能环保等新兴行业；2、创业板中不少股票都是行业细分龙头，具有稀缺性，从而市场给予估值溢价。比如网宿科技；3、创业板股票普遍盘子小，由于业绩增长较快以及并购等外延式扩张的原因，不乏成长性较好的企业，市场偏好小而美的企业，投资者给予的估值溢价也较高。比如之前的牛股蓝色光标等。总体上，A股仍然以结构性的市场为主，创新以及产业转型为主的行业性机会仍然会延续，中小板和创业板机会多多，创业板指数也有再创新高的可能。

　　对于投资者关注的两会题材，张浩认为可以从三个方面来把握两会投资主题。

　　1、环保主题。近年我国大范围的雾霾天气引起全社会对环保问题的高度关注。环保行业中，大气污染治理、土壤环境检测以及污水处理等是环保行业发展的重点方向，也是投资者挖掘个股的重要方向。

　　2、民生主题。往年涉及的民生问题有医改、教育改革、完善社会保障体系、“三农”等。2014年，民生的内容焦点预计将落在食品安全和养老两大方面，相关投资机会可关注养老医疗、养老地产及养老服务等领域。

　　3、国企改革。国资、国企仍然是中国经济最主要的组成部分和增长动力，国企改革将成为两会的焦点之一。投资主线围绕两点：一是通过改革能够提升行业竞争效率的国企；二是承载着加快传统行业向新兴行业转型使命的国企上市公司。

　　除了两会驱动的主题投资外，社会发展趋势以及产业升级换代所带来的投资机会，也将是资金追逐的对象。比如机器人产业；比如互联网对传统行业的冲击，金融与互联网的融合，电商与互联网的结合所带来的创新驱动和业绩提升；大数据、智慧城市、智能交通、智能家居等符合未来生活方式转变所带来的投资机会等。

　　(黄剑波 整理)

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